T客户核心供应商，以塑代钢乘风汽车轻量化

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骏创科技（833533）是一家汽车零部件供应商，主要产品包括悬架轴承部件系列和新能源汽车功能结构系列。公司与T公司保持紧密的合作关系，T公司在2023年第二季度全球生产了近48万辆电动车，交付了超过46.6万辆电动车，产量和交付量同比增速分别高达83.0%和85.5%。公司预计2023-2025年归母净利润分别为0.9/1.3/1.7亿元，CAGR为41.5%，对应PE为19/14/10倍。公司技术壁垒高筑，实现零部件的以塑代钢，产品性能具有领先优势。公司计划通过募投项目扩产，解决产能瓶颈，推动业绩高速增长。考虑到我国新能源汽车市场快速增长的背景下，公司有望受益于汽车轻量化趋势，给予“买入”评级。