金属日评

2023/7/12 铜铝铅锌镍 中国上半年新增人民币贷款和社会融资规模大幅超预期。M2货币投放略超预期，但较前值继续下降，资金面趋向平稳。隔夜美元大跌人民币大涨，有色金属冲高回落。今日美元连续第4日大跌人民币大涨，有色金属日内低开高走，铝上涨，铜铅锌下跌，LME铜铝上涨铅锌下跌，国内现货价全线下跌。今晚美国CPI数据较为关键。伦铜今日冲高回落盘后回到平水附近，在8340美元附近运行。沪铜今日大幅低开，震荡收十字星，收于67750.沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。全球宏观基本面偏弱，欧美央行加息预期压制市场。供需方面，近期现货升水大幅下降，回到平水附近，下游消费仍然偏弱。技术上看，沪铜走势中性偏弱，等待趋势明确。 沪铜上方压力69000，下方支撑62500。今日原油小幅上涨，伦铝日内冲高回落盘后继续走弱转为下跌，在2167美元附近运行。沪铝今日小幅低开，探底回升收十字星，收于18100。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。近期现货市场消费低迷，铝价低库存短线下方存在一定支撑，中期基本面不佳，铝价走势可能偏弱。上方压力18300，下方支撑17000. 隔夜伦锌小幅高开后震荡偏强收上引线的小阳线。沪锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。基本面方面，伦锌周度库存小幅减少，现货贴水扩大。国内6月锌矿产量继续维持高位，国内周度加工费环比回升，矿端供应仍偏宽松。6月国内锌产量环比小幅减少，减产不及预期。7月份国内冶炼厂检修减产延续，不过减产幅度边际缓解有限，供应端变化对锌价拉动动力有限。下游终端需求进入传统消费淡季，库存低位继续累积。预计宏观氛围仍偏空，国内减产利好有限，淡季需求逐渐下滑，锌价震荡。中期宏观面偏空和供应释放压力下，锌价仍偏空。后期国内外宏观政策。 隔夜伦铅小幅低开后继续偏强震荡收十字小阳线。沪铅小幅低开后弱势震荡收十字线。国内外加工费低位维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅上周开工环比小幅回落，不过仍处于高位。上周废电瓶价格走高，再生铅企业利润亏损逐渐加剧，再生铅供应环比回落。下游消费淡季蓄电池企业开工相对稳定，国内库存低位小幅回落。目前原生铅和再生铅价差维持高位，原生铅价格没有优势。预计短期需求未有进一步提升，供需面没有大的改变，原再价差不利下， 铅价或继续高位震荡。中期供应压力较大，若需求未有改善，铅价或有回落风险。 贵金属 贵金属昨夜震荡走弱后今天亚盘反弹，沪金沪银均收得小阳线，市场在美国通胀数据公布前波动不大。晚间关注美国通胀数据。美联储威廉姆斯预计，美国不会出现经济衰退；货币政策需要继续收紧，以实现劳动力供需平衡和通胀稳定，具体决策将基于各项数据整体表现。欧洲央行管委维勒鲁瓦认为，通胀将继续下降，并于2025年回到2%水平；已接近利率峰值，一旦达到峰值，将需要在此水平上保持一段时间。 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp. Holly Daily Information is made available as a complimentary service byHolly Futures Co. No further redistribution is permitted without writtenpermission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended toprovide factual information, buts itsaccuracy cannot be guaranteed.