金属日评

2024/1/4 铜铝铅锌 美联储可能不会很快调整货币政策，欧元区和美国经济数据偏弱，隔夜美元上涨，有色金属多数下跌。今日人民银行逆回购继续大幅回笼货币，12月财新非制造业PMI和综合PMI超出预期，日本制造业PMI大幅走弱。今日人民币小幅上涨美元下跌，美联储降息预期下降导致市场情绪转弱，有色金属日内震荡走低，有色金属仅铅上涨。LME铜铅上涨铝锌下跌，国内现货价仅铅上涨。 伦铜今日宽幅震荡小幅下跌，在8510美元附近运行。沪铜今日低开，冲高回落收小阳，收于68390.沪铜成交上升持仓下降，市场情绪分歧增大。美联储态度偏向中性，全球经济数据偏弱，宏观基本面偏弱。供需方面，伦铜库存仍在高位，海外现货端较差。沪铜库存较低，国内逐步进入淡季，今日现货需求低迷。技术上看，沪铜上方69000一带存在较强压力。沪铜上方压力69000，下方支撑65000。今日原油大幅上涨，伦铝探底回升小幅下跌，在2295美元附近运行。沪铝今日冲高回落大跌收中阴，收于19215。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。铝库存本周小幅下降，今日成交不佳。沪铝淡季逐步来临，中期基本面一般，航运炒作接近尾声的情况下，沪铝可能继续回落。上方压力20000，下方支撑18000。 隔夜伦锌小幅高开后回落收下引线的中阴线。沪锌低开后回落收中阴线。11月国内锌产量高位环比回落，稍低于预期。国内周度加工费环比延续回落，锌冶炼利润回落至低点，部分企业或会增加检修，中期锌矿锌供应压力有望减缓，逐渐偏紧。北方环保影响下游淡季需求回落，升水走低。预期短期供需两弱，锌延续震荡。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成。 隔夜伦铅小幅低开后回落收阴线。沪铅小幅高开后弱势震荡收小阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。受环保和检修影响，原生铅和再生铅企业环比都处于回落。下游消费旺季电池需求环比小幅回落，不及预期，社会库存环比回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强。后期关注铅供应端情况。 贵金属 贵金属今日延续分化，沪金探底反弹收得带有下影线的小阳线，沪银收得中阴线，金银比快速回升至82点上方，短期市场对于降息的预期减弱是贵金属震荡回落的主要原因。美联储会议纪要中表示出官员们仍有分歧，市场对于降息的预期有所减弱，美债收益率与美元昨夜延续反弹，贵金属短线承压下跌，白银跌幅较大，若周线级别走出中阴线则可能继续回调。美联储会议纪要显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求， 从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息。美国2023年12月ISM制造业PMI为47.4，预期47.1，前值46.7。 分析师 张天骜从业资格号F3002734投资咨询资格证号Z0012680蔡丽从业资格号F0236769投资咨询资格证号Z0000716唐凌甄从业资格号F3025407投资咨询资格证号Z0015048 免责声明/Declaration 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp. Holly Daily Information is made available as a complimentary service byHolly Futures Co. No further redistribution is permitted without writtenpermission from Holly Futures Co. Holly Daily Information is intended toprovide factual information, buts itsaccuracy cannot be guaranteed.