维持公司“增持”评级。公司是头部优质民企,尽管销售随行业下行,但公司持续优化土储质量和业务结构,向行业新发展模式过渡。维持公司2023~2025年业绩增速至5.4%、7.0%、11.2%。维持公司2023~2025年EPS至4.05、4.33元、4.81元。
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