公司事件点评报告：Q2业绩超预期，期待咖啡业务起量

佳禾食品发布了2023年上半年度业绩预告，预计归母净利润为1.31-1.45亿元，同比增长290.98%-332.13%；扣非归母净利润为1.10-1.24亿元，同比增长393.27%-455.12%。其中，2023Q2归母净利润预计0.68-0.82亿元，同比增长313.37%-398.79%；扣非归母净利润预计0.59-0.73亿元，同比增长602.38%-769.34%。公司营业收入较去年同期实现较大幅度增长，同时主要原材料价格回落，产品毛利率增长。此外，公司拟定增并投资5.5亿元于咖啡扩产项目，定增产线将用于生产精品咖啡，与原用于生产传统速溶咖啡的产线区分，利于形成丰富产品线。公司预计2023-2025年EPS为0.69/0.98/1.34元，当前股价对应PE分别为31/22/16倍，维持“买入”投资评级。

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