产业观察01期：钠电跟踪报告（二），钠电行业验证期已至，储能小动力大有可为

产业观察 产业研究中心 2023.07.10，01期 作者：肖洁 电话：021-38674660 邮箱：xiaojie@gtjas.com 资格证书编号：S0880513080002 作者：鲍雁辛 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 资格证书编号：S0880513070005 钠电跟踪报告（二）：钠电行业验证期已至，储能小动力大有可为 摘要： 2023年迈入钠电产品兑现期，多公司下游项目落地。钠离子电池资源广、成本低且波动小等优势，赋予其在储能、小动力等对能量密度较不敏感领域的独特吸引力，叠加其低温性及安全性，应用空间可 进一步拓宽。2023年迈入钠电产品兑现元年，多公司已公布钠离子电池合作动态。宁德时代与奇瑞新 能源合作的车型QQ冰淇淋将首次搭载钠离子电池，并在2023年Q3出货。且工信部于2023年6月 往期回顾 15日核准奇瑞冰淇淋及江铃羿驰（搭载孚能科技钠电池）两款车型，预示着钠离子电池已具备市场装 【科技制造周报】生物基新材料利夫生物 车应用标准。此外，比亚迪的钠离子电池将于2023年下半年量产装车，落地比亚迪微型车海鸥。龙头 公司布局有望拉动钠离子电池产业链发展。 完成B轮融资 2023.07.06 【氢周一见】中石化新疆库车绿氢示范项 目顺利产氢 层状金属氧化物路线产业进展最快，普鲁士蓝路线突破性能瓶颈实现落地。从目前产业化进程看，层 2023.07.03 状金属氧化物路线由于发展最为成熟、产业化传导路径顺畅，为大多数钠电公司首选路线，包括宁德 【电池材料周报】复合铜箔产业进展频出， 时代、中科海钠在内的多家厂商均率先采取层状金属氧化物电池的产品落地。普鲁士蓝路线成本优势 产业化趋势明显 2023.07.03 最为显著，主要瓶颈在结晶水控制。美联新材联合湖南立方、星空钠电联合打造的储能示范项目正式 【新能源周报】全钒液流厂商国润储能完 投入使用，作为全球首个普鲁士蓝钠电储能系统，将为验证普鲁士蓝路线的性价比提供参考价值。 成2亿元A轮融资 2023.07.03 【数字经济周报】黑芝麻智能赴港IPO， 超30家钠电初创公司受资本青睐，推动产业蓬勃发展。目前，已有超过30家初创钠离子电池企业获 得资本融资，包括华为哈勃投资、国家电投、小米顺为投资在内的多家产投机构，显示了钠离子电池在低速电动车、两轮电动车、储能市场的潜在需求。钠离子电池行业作为技术密集型行业，下游主要聚焦储能、小型动力市场，多企业入局助力产业快速迭代进步。 风险提示：钠电量产速度不及预期、钠电降本不及预期、下游应用需求不及预期 冲刺国内自动驾驶芯片第一股 2023.07.02 （感谢博士后工作站文越对本报告的贡献） 目录 1.产业动态3 2.投资动态4 1.产业动态 第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛召开在即，标准化助力钠电产业健康发展。中关村储能产业技术联盟、中国电子技术标准化研究院联 合无锡市锡山区政府等将于2023年7月13日～14日在无锡市锡山区举办“第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛”，开展钠离子电池标准讨论与制定、技术研发和产业现状研讨、发布首批钠离子电池产品测评结果。论坛同期将针对钠离子电池国家和行业标准体系、2项钠离子电池行业标准、2项国家标准（预研）等开展研讨；并发布首批钠离子电池产品测评结果和《2023年钠离子电池产业研究报告》。目前已有三十余家钠电池企业、单位咨询报名，近二十家企业送样测评（金融界）。 宁德时代、孚能科技钠电池搭载车型获批，有望率先实现钠离子电池量产装车。6月15日，工信部公布第372批《道路机动车辆生产企业及产 品公告》，其中包括搭载宁德时代钠离子电池的奇瑞新能源“QQ冰淇淋”，以及搭载孚能科技钠离子电池的江铃汽车“易驰牌玉兔”，显示出钠离子电池已具备合作A00级车型条件。此前，2022年底，宁德时代与奇瑞集团签署战略合作框架协议，随之2023年4月，宁德时代即宣布其钠离子电池收发落地奇瑞车型，打造电池联合品牌ENER-Q，将覆盖全动力类型、全材料体系的全应用场景，具备高适配性、高安全和性价比（工信部，宁德时代公告）。 普鲁士蓝钠电储能首获示范应用，性价比优势有望验证。7月1日，美联控股子公司辽宁美彩与星空钠电、湖南立方新能源联合打造的首个普 鲁士蓝钠离子储能示范项目于国网辽宁省电力有限公司正式投入使用，意味着全新钠离子电池路线的率先落地突破，其低成本、高性能的优势有望率先得以检验。美联新材主要从事高分子复合着色料的生产销售，子公司营创三征主要从事氰化钠和三聚氯氰等精细化工产品的生产销售，当前液体氰化钠产能为30吨。同时参股公司营新科技拥有4万吨氢氰酸批文。氰化钠为普鲁士蓝正极材料的上游原料，公司充分发挥成本优势，于2022年投资建设18万吨电池级普鲁士蓝项目，大约配套 90GWh储能电池。一期拟建1万吨，预计2023年年底投产。此外，公司通过多方合作，共同打造普鲁士蓝钠离子电池产业链：1）2023年3月14日，公司及其关联方七彩化学与辽宁星空钠电签署投资协议，以总额 1.25亿元对星空钠电进行增资，交易完成后，公司及七彩化学将各自持有星空钠电7.5%的股权。同时，星空钠电以其收到的1.25亿元向七彩化学收购其名下持有的美彩新材10%股权，并无偿转让其拥有的钠离子电池普鲁士蓝正极、硬碳负极材料相关技术及专利合计17项给美彩新材。通过深度绑定，公司与辽宁星空钠电将深度合作研发、生产和销售钠离子电池普鲁士蓝正极。2）美联新材及其子公司美彩新材与湖南立方、七彩化学签订《战略合作协议》共同研发钠电池正负极材料，首次合作期限为10年，此次合作发挥美联新材在制造普鲁士蓝正极材料的技术成本优势、及湖南立方在钠电池设计研发生产等产能放大优势，共同推进钠电池体系落地。6月28日，美联新材增资参股湖南立方2.0196%的股权，进一步加强钠离子电池电芯合作（美联新材公告）。 陕西淮海车业100万辆钠电新能源车辆项目投产，钠离子电池迎来快速 产业落地期。6月18日，陕西淮海车业100万辆钠电新能源车辆项目投 产。淮海车业100万辆钠电新能源车辆项目规划用地300亩，总投资15 亿元，年产值40亿元，主要进行小型车辆全品类产品及新能源项目的研发、生产、检测、销售、储运，是集团西部战略布局的唯一全产业链钠电新能源微车生产基地。陕西淮海的母公司淮海控股集团是江苏省高新技术企业，业务涵盖电动车、摩托车、专用汽车以及商业贸易、资本运营等板块。淮海集团深度布局钠离子电池。6月8日，淮海控股集团与比亚迪弗迪电池签署战略合作协议，双方将以合资公司方式在江苏徐州经济开区共同建设钠离子电池生产基地，共同打造全球最大的微型车钠电系统配套商。此前，2021年10月，淮海控股参与了钠离子电池初创公司钠创新能源的Pre-A轮融资，融资数额超亿元；2022年10月，钠创新能源宣布完成数亿元A轮融资，由淮海控股集团领投（中国证券网）。 中比新能源发布首款“臻钠E1”车规级大圆柱钠离子电池，与中科海钠、华宝新能上下游厂商打造钠离子电池产业链。6月28日，中比新能源正 式发布首款“臻钠E1”车规级大圆柱钠离子电池32140NS，并宣布实现量产下线。中比新能源同时与华宝新能、中科海钠两家钠电领域的上下游头部企业签订战略合作协议。此次中比新能源发布的“臻钠E1”车规级大圆柱钠离子电池32140NS，在全极耳技术的赋能下，具有140Wh/kg的能量密度、超3000次的循环次数、-40℃放电保持率超85%，6C放电可放出90%，快充10分钟充满90%的电量（中国证券网）。 2.投资动态 超30家钠电初创公司受资本青睐，推动产业蓬勃发展。2023年4月，中科海纳完成了B轮融资，由混改基金领投。此前，作为学术转产业界 的典型代表，出身于中科院物理所的中科海钠先后完成数轮融资，投资机构包括华为旗下的哈勃投资、海松资本、深圳聚合资本、梧桐树资本等。目前，已有超过30家初创钠离子电池企业获得资本融资，包括华为哈勃投资、国家电投、小米顺为投资在内的多家产投机构，显示了钠离子电池在低速电动车、两轮电动车、储能市场的潜在高需求。 表1：国内企业钠离子电池布局动态一览 公司 材料体系 电池性能 产业布局 是否上市/融资 上市公司钠离子电池布局 宁德时代 层状金属氧 能量密度：160Wh/kg 1、开发出第一代商业钠离子电池，推出AB 是 化物/普鲁士白 工作温度：-20℃环境下可保持90%放电率 锂钠电池共混解决方案，预计2023年将形成基本产业链。 倍率性能：快充15分钟 2、与奇瑞新能源汽车股份有限公司合作的车 达80%以上 淇型淋将首次搭载钠离子电池于2023 年第三季度进入市场。 孚能科技 未披露 未披露 1、2023年实现钠离子电池单月千吨级出货， 是 2、2030年将钠离子电池密度从160提升至220wh/kg。3、6月20日，江铃汽车与孚能科技合作的车型已获批生产 华阳股份 正极：铜铁 能量密度：120- 1、2022年9月30日，华阳集团与中科海钠 是 锰层状氧化 130wh/kg 联合打造的全球首批量产1GWh钠离子电芯 物 循环次数：5000周 生产线正式投运 负极：无烟 ≥80% 2、与中科海钠合资成立山西华钠铜能（45% 煤基软碳 股权）、碳能（45%股权），2000吨产能已投产，正联合建设万吨级正负极材料3、公司及关联方通过梧桐树股权投资持股中科海钠15.56%股权，间接持股达7.75%4、下游领域包括重卡换电（苏州汉川智能科技公司合作）、储能电池、动力电池、备用电池等 美联新材 正极：普鲁 / 1、携手七彩化学（各自持股50%）共同投 是 士白 资25亿，年产18万吨电池级普鲁士蓝 负极：硬碳 （白）项目2、美联新材子公司安徽美芯拟出资1320万元与长沙美悦科技成立合资公司美南新材，研究钠离子用新型隔膜材料。3、2023年7月1日，控股子公司辽宁美彩与星空钠电、湖南立方新能源联合打造的首个普鲁士蓝钠离子储能示范项目于国网辽宁省电力有限公司管培中心正式投入使用 维科技术 / / 1、拟以3000万元投资浙江钠创，参股比例 是 1.2348%2、将在江西维科产业园建设钠电产业化基地，初期拟建2GWh钠电池生产线，主要面向低速车和储能市场，2023年6月实现全面量产。3、2023年5月27日，宣布一期项目投产、二期开工 欣旺达 未披露 未披露 1、、2021年年报披露正在研发一种新型钠离 是 子电池及一项低成本、宽温域的钠离子电池产品开发项目。2、超低温钠离子电池计划在2024年量产，其能量密度为160Wh/kg。 鹏辉能源 正极：磷酸 未披露 1、鹏辉能源与三峡电能就钠电池联合研发和 是 钒钠聚阴离 储能示范项目达成初步合作意向 子 2、2023年4月28日，正式对外推出91Ah 负极：硬碳 和3050mAh两款钠离子电芯，在寿命上可达3000周。 传艺科技 正极：层状 工作电压：3.5V 1、2022年9月中试线投产 是 氧化物（钴、镍含 能量密度：≥145wh/kg循环寿命：≥4000 2、预计2023年钠电池出货2GWh-3GWh定价比磷酸铁锂便宜25-30%。 量低）/聚阴离子负极：硬碳 多氟多 正极：聚阴 能量密度：130wh/kg 1、钠离子电池正负极中试线已建成，六氟磷 是 离子体系 循环性能：≥1000次 酸钠已批量供货，具备1000吨产能生产能力 负极：硬碳 2、钠离子全极耳圆柱电池完成中试实验测 电解盐：六 试，预计河南基地2023年底形成1GWh/年钠 氟磷酸钠、 离子电池产能，以圆柱电池向低速车及二轮 NaFSI 车市场供货3、预计广西基地2025年底形成5GWh/年钠离子电池产能，以方形电池向储能市场供货 派能科技 正极：层状 未披露 1、2023年6月9日，公司与公司关联方司南 是 氧化物体系 新禹增资众钠能源，公司将持有标的公司 负极：硫化 1.9231%的股权，司南新禹将持有标的公司 亚铁 1.2821%的股权。2、钠离子电池