北交所周报（2023年7月第1周）：北交所最高发行价新股锦波生物即将申购

2023.07.09 相关报告 中小盘研 究 中小盘 周 报 证券研究报 告 北交所最高发行价新股锦波生物即将申购 周天乐(分析师) 0755-23976003 Zhoutianle@gtjas.com 赵文通(研究助理) 010-83939799 zhaowentong026013@gtjas.c --北交所周报（2023年7月第1周） - 证书编号S0880520010003S0880122030012 本报告导读： 7月第1周，北证50指数延续下跌，锦波生物即将申购。 摘要： 北证50指数延续下跌，整体表现较弱。7月第1周，北证50指数跌幅1.04%，表现弱于沪深主要指数。三板成指/三板做市/创新成指分 别变化0.36%/0.64%/-0.14%，与北证50指数下跌1.04%相比，新三板指数表现更优。 北交所各行业涨多跌少，股票上涨比例为59.02%。分行业看，汽车 行业涨幅最大（2.86%），电力设备行业跌幅最大（-0.99%）。从行业 估值来看，传媒市盈率TTM中位数（60.29倍）最高，家用电器市盈率TTM中位数为10.39倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所205只股票的总市值为2660.56亿元，其中，电力设备、机械设备、基础化工行业市值较高，分别占北交所总市值的0.34%/0.17%/0.17%。从个股来看，北交所股票上涨比例为121/205，华原股份上涨37.06%涨幅最大。 北交所新增1只上市股票，发行节奏放缓。7月第1周，北交所新增1只上市股票，为瑞星股份。截至7月7日，北交所IPO申报企业共452家，7月第1周更新状态中，北交所已受理企业0家，已问询企业6家，包括开特股份等，通过企业1家，提交注册企业0家，注册企业0家。 7月第1周锦波生物1家企业即将申购。待上市企业：惠同新材、豪声电子、天力复合、华信永道。待申购企业：公司的一般项目包括新材料技术研发；医疗器械、化妆品、卫生用品、多肽类原料、消毒剂 (不含危险化学品)、胶原蛋白的研发、生产和销售；生物医药的技术咨询服务、技术转让；货物进出口、技术进出口。2022年公司营业收入/归母净利润为3.90/1.09亿元，毛利率/净利率/ROE为85.44%/27.91%/24.80%。 风险提示：1）北交所及新三板的政策变动风险；2）市场需求不足可能影响中小企业盈利能力。 主题投资将是2023年下半年的优势策略 2023.07.03 京港两地上市安排推出，流动性有望提升 2023.07.02 北交所考虑增设国际板，2家企业即将开启申购2023.06.25 AI和半导体主题仍具有配置价值 2023.06.25 北交所将迎政策利好，瑞星股份等个股待上市2023.06.18 目录 1.北证50延续下跌，整体表现较弱3 1.1.北证50指数延续下跌，表现弱于沪深主要指数3 1.2.北交所行业与个股以上涨态势为主4 1.3.北交所交易规模较上周减少，新三板交易规模增加5 2.北交所发行节奏放缓7 2.1.北交所新增1只上市股票，发行节奏放缓7 2.2.7月第1周锦波生物即将申购8 3.风险提升8 1.北证50延续下跌，整体表现较弱 1.1.北证50指数延续下跌，表现弱于沪深主要指数 7月第1周北证50指数延续下跌，表现弱于沪深主要指数。7月第1周 北证50指数、科创50、中证1000、中证500、沪深300、深证100、上 证50分别变动-1.04%/-1.32%/-1.22%/-0.62%/-0.44%/-1.17%/-0.10%，北 证50指数呈下跌态势，整体表现弱于沪深主要指数。 图1：7月第1周北证50指数下跌 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 7月第1周新三板各主要指数涨跌分化，北证50表现弱于三板指数。7 月第1周，新三板各主要指数涨跌分化，三板成指/三板做市/创新成指分别变化0.36%/0.64%/-0.14%，与北证50指数的下降1.04%相比，新三板指数表现更优。 图2：新三板指数自北交所成立大涨后持续回调图3：7月第1周新三板各主要指数涨跌分化 数据来源：Wind、国泰君安证券研究数据来源：Wind、国泰君安证券研究 1.2.北交所行业与个股以上涨态势为主 行业层面，7月第1周北交所行业涨多跌少，汽车行业涨幅最大。7月 第1周，从行业涨跌幅来看，北交所各行业涨多跌少，共15个行业呈上涨态势，7个行业呈下跌态势。其中，汽车行业涨幅最大，为2.86%；电力设备跌幅最大，为-0.99%。从行业估值来看，传媒行业市盈率TTM中位数最高，为60.29倍，国防军工行业位列第二，为26.37倍，家用电器 /建筑装饰行业市盈率TTM中位数分别为10.39/11.99倍，估值相对较低。从行业结构来看，北交所205只股票的总市值为2660.56亿元，其中，电力设备、机械设备、基础化工行业市值较高，分别为610.51/416.85/378.19亿元，分别占北交所总市值的 22.95%/15.67%/14.21%，传媒、纺织服饰、有色金属行业市值较低，分别为9.04/4.62/4.59亿元，分别占北交所总市值的0.34%/0.17%/0.17%。 图4：7月第1周行业涨多跌少图5：7月第1周家用电器估值较低 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 注：行业涨跌幅为该行业所有个股涨跌幅的中位数 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 注：行业估值为该行业所有个股市盈率的中位数 行业 市值（亿元） 市值占比 个股数量 个股数量占比 电力设备 610.51 22.95% 22 10.73% 机械设备 416.85 15.67% 42 20.49% 基础化工 378.19 14.21% 21 10.24% 医药生物 253.47 9.53% 17 8.29% 计算机 220.31 8.28% 15 7.32% 电子 150.41 5.65% 13 6.34% 汽车 149.16 5.61% 19 9.27% 农林牧渔 72.96 2.74% 8 3.90% 通信 62.15 2.34% 4 1.95% 轻工制造 58.01 2.18% 7 3.41% 建筑装饰 51.55 1.94% 6 2.93% 家用电器 40.22 1.51% 6 2.93% 食品饮料 26.20 0.98% 3 1.46% 社会服务 25.14 0.94% 3 1.46% 表1：7月第1周电力设备、机械设备、基础化工行业市值占比较大 交通运输 24.35 0.92% 2 0.98% 环保 21.61 0.81% 4 1.95% 国防军工 19.62 0.74% 2 0.98% 公用事业 18.71 0.70% 2 0.98% 建筑材料 13.40 0.50% 2 0.98% 传媒 9.04 0.34% 1 0.49% 纺织服饰 4.62 0.17% 1 0.49% 有色金属 4.59 0.17% 1 0.49% 合计 2660.56 100.00% 205 100.00% 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 个股层面，北交所股票上涨比例为59.02%。7月第1周，在北交所上市的205只个股中，星昊医药、雅达股份等121只个股上涨，其中华原股份上涨37.06%涨幅最大；润农节水等9只股票涨幅为0；广道数字、天 纺标等75只个股下跌，其中鼎智科技下跌16.42%跌幅最大。 表2：7月第1周华原股份涨幅最大 涨幅TOP5 跌幅TOP5 股票代码 股票名称 7月第1周涨幅（%） 所属行业 股票代码 股票名称 7月第1周 跌幅（%） 所属行业 838837.BJ 华原股份 37.06 汽车制造业 873593.BJ 鼎智科技 -16.42 电气机械和器材制造业 833533.BJ 骏创科技 29.52 汽车制造业 872808.BJ 曙光数创 -14.66 通用设备制造业 832419.BJ 路斯股份 23.91 农副食品加工业 833455.BJ 汇隆活塞 -11.98 通用设备制造业 834033.BJ 康普化学 21.87 化学原料和化学制品制造业 832491.BJ 奥迪威 -6.69 计算机、通信和其他电子设备制造业 871694.BJ 中裕科技 20.36 橡胶和塑料制品业 872190.BJ 雷神科技 -6.34 计算机、通信和其他电子设备制造业 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 1.3.北交所交易规模较上周减少，新三板交易规模增加 北交所交易规模较上周减少，巨能股份等个股较为活跃。7月第1周， 205只北交所上市股票成交金额92.20亿元，较上周下降2.64%，交易规模减少。其中巨能股份、易实精密等在成交金额/换手率指标排行中，均位于北交所上市公司前十。 序号 证券代码 证券简称 成交均价（元） 成交数量（万股） 成交金额（万元） 1 873593.BJ 鼎智科技 126.09 875.27 110360.51 2 872808.BJ 曙光数创 55.53 1684.97 93574.15 3 871478.BJ 巨能股份 28.20 2461.05 69406.88 4 833533.BJ 骏创科技 19.19 2235.40 42886.77 5 430418.BJ 苏轴股份 18.23 1813.79 33072.57 6 837663.BJ 明阳科技 17.79 1651.34 29385.17 表3：7月第1周北交所上市公司股票成交金额前10名 7 835305.BJ 云创数据 18.60 1555.76 28930.13 8 836221.BJ 易实精密 10.04 2585.54 25961.78 9 831278.BJ 泰德股份 4.44 5542.24 24589.61 10 836717.BJ 瑞星股份 4.92 4465.03 21947.36 数据来源：北京证券交易所、国泰君安证券研究 表4：7月第1周北交所上市公司股票换手率前10名 序号 证券代码 证券简称 成交数量（万股） 成交金额（万元） 换手率（%） 1 836717.BJ 瑞星股份 4465.03 21947.36 149.49 2 837663.BJ 明阳科技 1651.34 29385.17 127.30 3 871478.BJ 巨能股份 2461.05 69406.88 124.30 4 836221.BJ 易实精密 2585.54 25961.78 102.63 5 873305.BJ 九菱科技 1098.98 13684.41 97.99 6 831278.BJ 泰德股份 5542.24 24589.61 92.24 7 833455.BJ 汇隆活塞 3663.86 14345.11 84.89 8 830896.BJ 旺成科技 1637.60 8892.30 79.11 9 838837.BJ 华原股份 3138.86 15710.88 75.21 10 870204.BJ 沪江材料 1742.45 13676.40 71.41 数据来源：北京证券交易所、国泰君安证券研究 新三板整体交易规模较上周增加。截至7月7日，新三板共有6460家 挂牌公司，其中创新层1897家，基础层4563家。7月第1周新三板整体成交金额增加，创新层和基础层的单周交易金额分别为12.66/3.83亿元，较上周分别变动13.81%/38.55%。 项目 精选层 创新层 较上周增减 基础层 较上周增减 合计 较上周增减 挂牌公司家数 -- 1897 -- 4563 -- 6460 -- 7月第1周新增家数 -- -2 -- -1 -- -3 -- 成交金额（亿元） -- 12.66 13.81% 3.83 38.55% 16.49 18.74% 表5：7月第1周新三板整体交易金额较上周增加 数据来源：全国中小企业股份转让系统、国泰君安证券研究 表6：7月第1周挂牌公司股