主题周报7月第1期：复合集流体，量产突破成长空间打开

2 3 | 01 重点推荐四大主题方向：1、复合集流体。具备提升安全性、能量密度、循环寿命和降低成本的综合优势，当前处于从技术验证到规划量 产的跃升阶段。推荐：东威科技。2、AI商业化。从通用到专用，深度赋能实体经济，推荐教育/办公/医疗/金融/工业/文娱等领域商业化机会。推荐：科大讯飞/金山办公/恒生电子/龙软科技。3、空间计算。引领产业创新方向，打造虚实融合的新经济形态，推荐底层技术/硬件入口/3D内容投资机会。推荐：兆威机电/杰普特/立讯精密/淳中科技。4、数据要素。我国数据基础制度不断建设，数据作为生产要素的价值和功能将不断显现，看好数字软硬件/数商等。推荐：太极股份/中国电信/久远银海。 复合 集流体 安全性、能量密度、循环寿命和成本等优势显著，当前处于从技术验证到规划量产的跃升阶段。推荐：东威科技，受 益娇成超声/宝明科技/英联股份等。 AI 商业化 从通用到专用，深度赋能实体经济，推荐教育/办公/医疗/金融/工业/文娱等领域商业化机会。推荐：科大讯飞/金 山办公/恒生电子/龙软科技。 空间 计算 引领产业创新方向，打造虚实融合的新经济形态，推荐底层技术/硬件入口/3D内容投资机会。推荐：兆威机电/杰普 特/立讯精密/淳中科技。 数据 要素 我国数据基础制度不断建设，数据作为生产要素的价值和功能将不断显现，看好数字软硬件/数商等。推荐：太极股 份/久远银海/中国电信。 4 02 热点主题板块跌多涨少，航空运输板块领涨。上周（7/3-7/7）热点主题表现中，航空运输、汽车整车以及半导体主题领涨市场，而TOPCON电池、医药电商以及POE胶膜等主题跌幅居前。ChatGPT主题换手率延续高位，高送转预期、一体化压铸等相关主题换手率居前。从资金流入角度看，上周煤炭开采板块现小幅净流入，预增板块资金大幅净流出。 煤炭开采板块现大幅净流入，预增板块资金大幅净流出 区间涨跌幅% 区间换手率%（右轴） 1040 5 30 20 0 10 -5 0 航汽半汽抗一消水化饮食家医高空车导车病体费泥学料品用疗送运整体芯毒化电制纤制加轻服转输车片面压子造维造工工务预 电钙 医 源钛胶药 设矿膜电 备电商电 料铸代 工 期 池 池 航空运输板块领涨市场，ChatGPT换手率延续高位 净流入资金(亿元） 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 -700 煤航原动水化家食电医饮资能银信自电次科预炭空油物泥学用品池药料源源创主源新技增开运储保制纤轻加回电制股出产可设股龙采输运健造维工工收商造海业控备头 TOPCON POE CHATGPT 5 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 产业 领域 时间 事件 数据要素 政策/会议 2023年7月 以“数据驱动发展，智能引领未来”为主题的2023全球数字经济大会7月4日在北京国家会议中心开幕。展示全球数字经济标杆城市建设新成就，提升国际数字经济参与度与国家战略支撑度贡献力量。 2023年7月 来自全球40余个国家和地区的数百位嘉宾汇聚北京展开观点碰撞，为数字经济发展贡献智慧；发布《全球数字经济白皮书（2023年）》等百余项重要成果；全球18个城市和北京共同发起《全球数字经济伙伴城市合作倡议》。 2023年4月 广东拟将数据要素纳入GDP核算，数据交易额2023年有望破50亿。广东政务服务数据管理局局长表示，广东省数据条例即将出台，正研究推动将数据生产要素纳入国民及国际核算体系。 边缘计算 行业大会 2023年6月 工业互联网边缘计算论坛将在苏州举办，以“边缘原生，开放无界”为主题，深入探索工业互联网边缘计算融合创新发展之路。 2023年6月 英伟达边缘计算平台亮相2023年上海国际嵌入式展，带来基于相关软硬件在交通、工业等多个垂直行业领域所构建的解决方案 2023年3月 第六届全球边缘计算大会成功在北京召开，来自政、产、学、研的专业人士共话边缘计算前沿技术议题及真知见解。 AI芯片 产业动向 2023年7月 WAIC2023在上海举行，本次大会将重点关注大模型、智能芯片、科学智能、机器人、类脑智能、元宇宙、自动驾驶、数据论坛、法治与安全、区块链等十大板块。参展企业超400家，特斯拉、微软、亚马逊、苹果、华为、阿里等重磅企业的1400余位重量级嘉宾确认参会。 2023年6月 根据彭博报道称，美国图形处理芯片厂商英伟达创始人兼CEO黄仁勋或将于6月份来华，这也将是他多年来首次访华。行程安排上或将访问腾讯、字节跳动、理想汽车、比亚迪汽车以及小米等中国公司 2023年5月 网信办公告显示，美国美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对关键信息基础设施供应链造成重大安全风险。 2023年5月 受益于大型公司争相部署人工智能大模型趋势，英伟达图形芯片（GPU）需求大幅增长，数据中心业务大幅增长。 03 6 数据来源：彭博，腾讯网，新华网，网信办，国泰君安证券研究 --- 7 4.1.1   复合集流体有望解决锂电池安全/寿命/能量密度的不可能三角 安全性 能量密度 复合集流体采用“三明治”结构，提高电池安全性的同时提升能量密度并降低成本 成本 循环寿命 8 数据来源：重庆金美官网，汇成真空，国泰君安证券研究 4.1.2   复合集流体材料可提升电池重量能量密度，且正负极均用复合材料提升幅度最大 电池 负极片 正极片 重量能量密度 增加率（%） 电池0 6μm铜箔 10μm铝箔 - 电池1 1μm铜箔+3μmPP+1μm铜箔 3μm铝箔+4μmPP+3μm铝箔 6.1% 电池2 1μm铜箔+3μmPP+2μm铜箔 10μm铝箔 3.3% 电池3 6μm铜箔 3μm铝箔+4μmPP+3μm铝箔 2.6% 复合集流体材料可显著降低原材料成本，同时在量产后设备投资等综合成本也将下降 材料类型 单价（万/吨） 面密度（g/㎡） 原材料成本（元/㎡） 2μm铜箔 6.3 17.92 1.13 6μm铜箔 6.3 53.76 3.39 6μmPET 2.5 8.28 0.21 4μmPET 2.5 5.52 0.14 传统铜箔（6μm） 6.3 53.76 3.39 复合铜箔（2μm铜箔+4μmPET） 8.8 - 1.27 9 资料来源：Wind,《复合集流体、电极片及电池》(比亚迪实用新型专利），国泰君安证券研究 4.1.3  复合集流体相关技术成为新能源汽车领域重要的创新方向 10 资料来源：中国汽车工程学会，世界新能源汽车大会，国泰君安证券研究 4.1.4      11 资料来源：Wind，国泰君安证券研究 --- AI 12 13 AI/------ 应用 需求 多模态基模型 反哺 技术 技术 落地 领域大模型 专用领域 预训练 基础 架构专用大模型 AI   AI 14  AIGC 2020年以前 2020年 2022年 2023年（E） 2025年（E） 2030年（E） 垃圾邮件识别翻译简单问答 简单文案撰写初稿撰写 文案内容更长二稿撰写 垂直领域文案撰写得到更精确的调整（如科研论文） 终稿，水平优于普通人 终稿，水平优于专业写手 单行代码自动补充 多行代码生产 代码更长准确性更高 多语种多垂直领域 初稿，根据文本生成程序 终稿，根据文本生成程序，水平优于全职开发者 美术创作Logo生成摄影图像 模型生成 （如产品设计、建筑设计） 终稿 （如产品设计、建筑设计） 终稿，水平优于艺术、设计、 摄影领域专业人员 3D/视频模型初探 视频与3D文件的基础初稿 二稿创作 AI版Roblox个性定制化的电子游戏和影视作品 文本代码图像 视频/3D/游戏 大规模实现程度：●初步探索●接近成熟●已成熟 15   GPT-4 厂商 芯片 深度学习框架 AI大模型 应用场景 AIGC应用场景 百度 昆仑芯 飞浆 文心（NLP、CV、多模态) 智能搜索/智慧云/自动驾驶/智能地图/智能家居 作画/写作/编剧/AI语音/视频创作/数字人 微软 - CNTK MT-NLG 智能搜索/智能办公 AI歌词创作系统/定制语音技术 谷歌 TPU TensorFlow SwitchTransformer 自动驾驶/智能搜索/智能地图 作画/编曲/视频生成 阿里 含光800 EPLXDL AI模型M6 阿里云/钉钉 海报设计 腾讯 紫霄 PorketFlow 混元大模型 内容创作/检索/推荐 写稿 360 KAMINO18 Xlearning - 智能搜索 AI框架安全监测 字节跳动 - LightSeq DA-Transformer 文本分析/PICO 视频创作/AI语音/数字人 科大讯飞 CSK400X - 中文预训练模型 同声传译/内容审核/内容分发 智慧音效 京东 - Optimus 领域大模型K-PLUG 智能城市/智能零售/智能客服/ 供应链管理 语音/写作/数字人 网易 - - - 在线教育 AI作文/口语教师/翻译 16 人工智能商业化：从模型迭代到应用落地  泛互联网 内容审核图片生成 文娱传媒 知识挖掘舆情分析 泛交通 自动驾驶知识库构建 智慧金融 智能客服风险管理 智慧医疗 病例录入抽取 教育 图像处理 作文批改 虚拟教师 智慧城市 城市治理政府管理 能源制造 安全预警 工业巡检 智慧农业 地块识别 病虫害识别 17 ---VisionPro 18   Visionpro/ 19 硬件层 物理世界 空间计算 人物环境 基础软件层 传感器 /相机 采集设备 智能终端 SDK 空间计算 云平台 三维 重建软件 产业链 中间件 数据库 操作系统 网络设备 存储器 处理器 虚拟世界 平台技术 内容和应用场景 ToB 教育医疗办公工业会展金融 企业管理交通运输政务 社会治理 ... ToC 商业文娱游戏社交 影视媒体 ... 虚拟化技术 容器技术 3D引擎 空间映射算法 观察量化操纵 服务器 工作站 视听技术 VR头显AR/MR眼镜全息显示器 整机制造层 研发层 相关技术 手势识别 行业应用 GIS应用 使用周围的三维空间作为用户界面的画布 3DUX 用户体验设计 VR/AR 人机交互 应用程序层 头显 投影系统 语音识别 交互技术手持遥控器 手、身体追踪 眼动追踪触觉 语音控制 20  三维重建 主动视觉 被动视觉 人工智能渲染与建模 ·激光扫描法·结构光法·TOF技术·雷达技术 ·稀疏点云重建·稠密点云重建·三维重建的网格表现·渲染呈现 ·AI建模·深度学习·大数据训练 空间计算关键技术 定位 空间感知建图识别 ·局部定位（SLAM、IMU、蓝牙等）·全局定位（云端数据匹配） ·实时建图（SLAM）·离线建图（数据采集后处理） ·环境（几何信息、材质）·物体（位置、运动状态等） 用户感知 空间数据管理 面部感知人体姿态感知 其他感知与驱动 空间数据存储管理空间数据高效检索数据可视化 数据安全管理 ·人脸关键点检测·人脸识别·人脸追踪·眼球追踪 ·人体姿态估计·手势识别与跟踪 ·语音交互·空间音频·多模态交互 ·中间件存储·原生库内存储 ·空间索引·网格索引·R树索引·GiST索引·向量索引 ·图形渲染·数据可视化关联·多级LOD ·密态数据管理·多方联合计算·数据防篡改·隐私增强计算 5G、云网 云化空间计算算力网络调度算力分时复用端边异步渲染 云化分布式部署等 算力网格注册/资源分配算力网格优化/直机虚拟化边缘计算渲染/本地交互 端边云协同部署架构弹性伸缩与动态调度网络传输保障 中心云/边缘节点等峰值算力调度等 低时延/高并发/稳定性 21    18.3% 元宇宙空间计算 700 600 500 400 300 200 100 0 全球空间计算市场规模（十亿美元）增速% 20222023E202