行业比较数据跟踪：当前商贸零售、农林牧渔等行业性价比较高

1.1市场整体PE估值下降 2023年7月7日，全部A股PE（ TTM ）为17.56倍，位于2009年以来42.14%分位数；PB_LF为1.51倍，位于2009年以来7.16%分位数。 主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.22倍、48.82倍、69.56倍，位于2009年以来31.62%、21.83%、51.15%分位数；PB_LF分别为1.18倍、3.61倍、4.18倍，位于2009年以来2.16%、22.74%、4.40%分位数。 1.2各板块PE估值下降 2023年7月7日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为 9.66倍、11.65倍、22.95倍和31.88倍，分别位于历史33.35%、30.77%、16.00%和4.03%分位数。 PB_LF分别为1.22倍、1.33倍、2.83倍和4.45倍，位于历史27.58%、10.16%、14.27%和28.17%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对估值基本稳定 2023年7月7日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）为2.76倍，位于历史4.69%分位数，相对PB_LF为3.33倍，位于历史46.81%分位数。 1.4社会服务、汽车等行业估值水平位于历史相对高位1.5公用事业、电子等行业MA多头排列得分较高 2.1上周6只新股IPO上市 上周共有6只新股IPO上市，募集金额合计58.77亿元。 2.2下周建筑装饰、电子行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计905亿元，其中解禁规模较大的为建筑装饰、电子行业，预计解禁规模分别为145亿元、141亿元。 2.3两市融资余额为1.50万亿元 截至2023年7月6日，两市融资余额1.50万亿元，占A股流通市值比例2.22%，其中电子、电力设备行业融资余额较多，分别为1294亿元、1260亿元。 2.4电力设备、通信行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为电力设备、通信，分别增加36.2亿元、17.2亿元。传媒、煤炭行业融资余额下降较多，分别下降18.5亿元、7.6亿元。 2.5北上资金净流出；汽车、通信行业流入较多 上周，北上资金净流出91.60亿元。其中，北上资金在汽车、通信流入较多，分别流入 25.1亿元、19.2亿元。在食品饮料、医药生物行业流出较多，分别流出37.6亿元、25.0亿元。 3.1股权风险溢价位于+1倍标准差和+2倍标准差之间 当前中证800指数股权风险溢价位于+1倍标准差和+2倍标准差之间，短期继续反弹概率较高。 长期来看，股权风险溢价处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.2美元/人民币汇率为7.2054 截至2023/7/7，美元/人民币汇率中间价为7.2054。 3.3美债期限利差继续倒挂 截至7月7日，美债期限利差(10年-2年)为-88bp，倒挂幅度较上周缩小。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 4.2当前商贸零售、农林牧渔等行业性价比相对较高 风险提示 市场出现超预期波动风险。