系列点评七十七：银河极氪销量亮眼 新能源转型拐点向上

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吉利汽车发布2023年6月销量公告，单月汽车批发总销量（含领克）13.8万辆，同比+8.9%，环比+14.9%。其中，新能源销量38,572辆，渗透率28.0%；出口销量22,627辆，占比达16.4%。吉利汽车主品牌销量10.7万辆，同比+2.4%，环比+14.9%；极氪品牌销量10,620辆，同比+146.86%，环比+22.4%；领克品牌销量16,375辆，同比+24.1%，环比+13.0%；睿蓝品牌销量4,211辆，同比-14.7%，环比+ 3.9%。公司销量环比提升，表现优于行业。6月新能源销量38,572辆，渗透率28.0%，其中极氪、银河均表现亮眼，极氪销量再度破万，达10,620辆，银河首月即实现9,673辆销量。6月车市加速修复，整体需求向好。银河L7首月交付亮眼，新品周期强势。银河系列自发布以来在渠道方面做出重大变革，采用独立渠道、订单线上化，强化直连用户，L7首月的亮眼销量是对吉利底层变化的验证。从需求端看，2023Q1 10-15万元价格带新能源渗透率仅15.7%，提升空间大，且2023年1-5月PHEV/EREV销量同比+90.4%，需求强劲。银河L7定位15万元左右，油电同价切入市场，竞争力较强，后续吉利将于Q3推出吉利L6，预计定价低于L7，有评级及分析师信息：评级：买入 上次评级：买入 目标价格(港元)： 最新收盘价(港元)： 9.78