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本报告主要关注伊利股份(600887.SH)的财务指标和业务结构。伊利股份在过去几年中实现了收入的稳步增长,归母净利润也保持了较高的增长率。公司的盈利能力主要来自于液奶、奶粉、奶酪和冷饮等业务的稳健增长,以及业务结构的优化和品类内部高端化。此外,公司还通过增强奶源控制力改善成本波动,竞争更加理性,费效比改善,以及与伊利融合协同,澳优盈利能力改善的空间。未来,伊利将成熟体系和经验赋能澳优,利用全球采购资源优势协助澳优开展成本节降和供应链效率提升工作。