上声转债:国内领先汽车声学产品方案供应商
上声转债发行规模5.20亿元,债项与主体评级为A+/A+级;转股价47.85元,截至2023年7月4日转股价值107.92元;发行期限为6年,各年票息的算术平均值为1.37元,到期补偿利率11%,属于新发行转债较高水平。按2023年7月4日6年期A+级中债企业债到期收益率8.73%的贴现率计算,债底为67.22元,纯债价值较低。其他博弈条款均为市场化条款,若全部转股对总股本的摊薄压力为6.79%,对流通股本的摊薄压力为27.17%,对现有股本摊薄压力较大。
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