铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年7月5日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3720元/吨（+20），上海热卷4.75mm汇总价3900元/吨（+10），唐山钢坯Q235汇总价3570元/吨（+10）。 （数据来源：Mysteel） 美国一季度GDP年调增长2%超市场预期，CME利率观测工具显示7月加息概率上升，高利率将抑制耐用品需求。 国内，高频数据显示近期地产销售和土地成交低迷，基建和制造业出口增速下滑。经济下行压力使得市场对刺激政策存有较强期待，7月政治局会议前无法证伪，但有落空的可能。 供需端，整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，一方面是下游行业不景气，另一方面则是出口虽然高增，但全球钢价整体趋于下行，持续性存疑。供给方面，铁水产量增至246.88万吨，在成材有利润且粗钢压产政策未落地的情况下，预计铁水维持高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山也在环保限产。 原料端供应宽松，蒙煤通关持续攀高，澳巴铁矿财年末发运冲量。 总结来看，宏观层面，二季度经济有下行压力，市场对于刺激政策存有较强的期待，但有落空的可能，因此钢价上涨驱动不强；产业层面，供应压力较大，一旦后期出口走弱或者任一环节累库，价格下跌的风险将大大增强。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数110.55美元/ 吨（-1.6），日照港超特粉735吨（+1），PB粉867元/吨 （+2）。（数据来源：Wind、Mysteel） 供应端，据钢联，澳洲巴西19港铁矿发运总量2943.9 万吨，环比增加266.1万吨；全球铁矿石发运总量3468.1万 吨，环比增加237.1万吨。中国45港到港总量2360.1万吨， 环比增加110.8万吨。 需求端，247家钢厂日均铁水产量246.88万吨，环比增加，在钢厂有利润的情况下，预计铁水高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山环保限产以及四川大运会影响长流程减产。 库存端，中国45个港口进口铁矿库存为12742，环比降51万吨；日均疏港量308万吨，环比增4.49万吨。 综上，高位铁水产量对铁矿价格形成支撑，但四大矿财年末发运冲量，近几周铁矿供应大幅增加，且下游行业预期较差，近期再传粗钢压减，或对铁矿形成一定利空。仅供参考。 一、市场资讯 1.据Mysteel跟踪了解，目前唐山钢企烧结限产维持30%-50%的限产比例，烧结库存均较为充裕，库存基本维持在8-20天左右，暂对高炉生产无影响。截止7月4日，唐山92座高炉中有17座检修（剔除长期停产及淘汰产能），检修高炉容积合计13780m3；周影响产量约27.92万吨，周度产能利用率为89.26%，较上周增加0.92%，较上月同期增加2.06%。 2.据中国驻美国大使馆消息，7月3日，中国驻美大使谢锋会见美国财长耶伦。双方就中美关系及共同关心的多双边经济金融问题交换了意见。 3.人民币兑美元汇率大幅反弹。周二在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2161，较上一交易日上涨305个基点，夜盘收报7.2170。人民币兑美元中间价报7.2046，调升111个基点。 4.7月4日，全国主港铁矿石成交129.00万吨，环比减7.2%；237家主流贸易商建材成交14.50万吨，环比减20.4%。 5.6月统计全国样本钢坯流通企业资源总量为275万吨，月环比增0.33%，年同比增16.57%。6月华北地区钢坯资源约148万吨，其中唐山投放约141万吨（占比94%），月环比减少6.5%左右。 6.7月4日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12713.57万吨，环比上周一减少39万吨，47港库存总量13355.57万吨，环比减少33万吨。 7.6月26日-7月2日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1240.5万吨，周环比下降95.1万吨，库存连续两期下降，目前处于年内均值附近。 8.中指研究院土地市场研究负责人张凯表示，在年初的房地产市场“小阳春”之后，3月份至6月份新房市场成交规模环比下滑，直接影响房企拿地信心，土拍热度也连续下降。上半年除个别核心城市外，土拍总体低迷，中国300个城市土地出让收入同比下降约20%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-4 2023-7-3 日环比 2023-6-27 周环比 超特粉 735 734 1 730 5 金布巴粉59.5% 805 805 0 814 -9 罗伊山粉 839 839 0 842 -3 PB粉 867 865 2 870 -3 PB块 971 970 1 970 1 现货价格 SP10粉 786 787 -1 797 -11 纽曼粉 883 880 3 885 -2 麦克粉 853 853 0 854 -1 卡粉 999 995 4 969 30 唐山铁精粉 1016 1013 3 989 27 IOC6 827 825 2 842 -15 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 132132 131130 12 14099 -833 主力 821 819 2 824 -3 期货 09合约 821 819 2 824 -3 01合约 751 749 2 754 -3 期货价差 铁矿09-01 71 71 0 71 0 超特粉 125 126 -1 116 8 金布巴粉59.5% 93 95 -2 100 -7 罗伊山粉 92 94 -2 92 0 PB粉 90 90 0 95 -4 主力基差 SP10粉 纽曼粉 8996 9295 -3 1 9896 -9 1 麦克粉 95 97 -2 93 2 卡粉 132 130 2 97 36 唐山铁精粉 79 78 1 49 30 IOC6 78 78 0 92 -14 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-4 2023-7-3 日环比 2023-6-27 周环比 江苏三线螺纹钢 3720 3700 20 3690 30 上海热卷 3900 3890 10 3880 20 现货价格 上海冷轧上海中厚板 45104010 45004000 1010 45004030 10-20 江苏钢坯Q235 3610 3590 20 3580 30 唐山钢坯Q235 3570 3560 10 3520 50 热卷-螺纹 180 190 -10 190 -10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 610 110 610 110 00 620150 -10-40 螺纹-钢坯（江苏） 240 240 1 239 1 华东螺纹（高炉） 114 97 17 69 46 现货利润 华东螺纹（电炉） -146 -168 22 -186 40 华东热卷 137 130 7 112 26 期货主力 螺纹钢 热卷 37683866 37673858 18 37283835 4031 螺纹10 363 356 7 310 53 盘面利润 螺纹01热卷10 406461 397447 9 14 354417 5244 热卷01 506 495 11 460 46 卷-螺主力价差 98 91 7 107 -9 期货价差 螺纹10-01 85 90 -5 88 -3 热卷10-01 83 83 0 89 -6 主力基差 螺纹热卷 -4834 -6732 19 2 -3845 -10 -11 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。