铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年7月4日星期二 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3700元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价3890元/吨（+20），唐山钢坯Q235汇总价3560元/吨（+20）。 （数据来源：Mysteel） 美国一季度GDP年调增长2%超市场预期，CME利率观测工具显示7月加息概率上升，高利率将抑制耐用品需求。 国内，高频数据显示近期地产销售和土地成交低迷，基建和制造业出口增速下滑。经济下行压力使得市场对刺激政策存有较强期待，7月政治局会议前无法证伪，但有落空的可能。 供需端，整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，一方面是下游行业不景气，另一方面则是出口虽然高增，但全球钢价整体趋于下行，持续性存疑。供给方面，铁水产量增至246.88万吨，在成材有利润且粗钢压产政策未落地的情况下，预计铁水维持高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山也在环保限产。 原料端供应宽松，蒙煤通关持续攀高，澳巴铁矿财年末发运冲量。 总结来看，宏观层面，二季度经济有下行压力，市场对于刺激政策存有较强的期待，但有落空的可能，因此钢价上涨驱动不强；产业层面，供应压力较大，一旦后期出口走弱或者任一环节累库，价格下跌的风险将大大增强。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数116美元/吨 （-1.9），日照港超特粉734吨（-2），PB粉865元/吨（-2）。（数据来源：Wind、Mysteel） 供应端，据钢联，澳洲巴西19港铁矿发运总量2943.9 万吨，环比增加266.1万吨；全球铁矿石发运总量3468.1万 吨，环比增加237.1万吨。中国45港到港总量2360.1万吨， 环比增加110.8万吨。 需求端，247家钢厂日均铁水产量246.88万吨，环比增加，在钢厂有利润的情况下，预计铁水高位，不过近期市场再传粗钢平控，唐山也在环保限产。 库存端，中国45个港口进口铁矿库存为12742，环比降51万吨；日均疏港量308万吨，环比增4.49万吨。 综上，高位铁水产量对铁矿价格形成支撑，但四大矿财年末发运冲量，近几周铁矿供应大幅增加，且下游行业预期较差，近期再传粗钢压减，或对铁矿形成一定利空。仅供参考。 一、市场资讯 1.财政部宣布，经中美双方商定，美国财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。 2.7月1日-7月31日，唐山钢企执行环保限产。据调研，区域内钢厂均已经执行攻坚措施，目前区域内钢厂烧结A级限产30%，B级及以下钢铁烧结限产50%，18时至次日8时运输不可使用油车。由于区域内多数钢厂烧结矿库存富裕，限产下预计烧结矿库存能坚持20天左右。截至目前，有4座高炉计划于7月进行检修，涉及产能约2.1万吨 /天，未来区域内高炉检修有持续增加的可能。 3.据Mysteel不完全统计，截至7月3日，国内12家钢厂发布检修计划。其中，首钢迁安钢厂计划于2023年7月18日起对2#2650m³的高炉进行检修，约35天左右，预计影响日均铁水量0.8万吨。 4.6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。 5.美国6月Markit制造业PMI终值为46.3，预期46.3，初值46.3，5月终值48.4。欧元区6月制造业PMI终值为43.4，预期及初值均为43.6。 6.7月3日，全国主港铁矿石成交139.00万吨，环比增46.2%；237家主流贸易商建材成交18.20万吨，环比增31.6%。6月全球铁矿石日均发运量在449万吨，增幅在7.03%，日均环比增加29万吨，由于6月份正值海外部分矿山财年末的季末冲量，铁矿石发运出现了明显的增量。另外45港铁矿石到港也对应表现出一定的增势，本月45港日均到港量为317万吨，增幅在1.54%，日均环比增加4.8万吨。 7.6月26日-7月2日，中国47港铁矿石到港总量2428万吨，环比增加60.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2360.1万吨，环比增加110.8万吨；北方六港铁矿石到港总量为1257.1万吨，环比增加153.9万吨。 8.6月26日-7月2日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2943.9万吨，环比增加266.1万吨。澳洲发运量2059.5万吨，环比增加241.6万吨，其中澳洲发往中国的量1732.2万吨，环比增加184.6万吨。巴西发运量884.5万吨，环比增加24.5万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-3 2023-6-30 日环比 2023-6-26 周环比 超特粉 734 736 -2 715 19 金布巴粉59.5% 805 807 -2 790 15 罗伊山粉 839 847 -8 819 20 PB粉 865 867 -2 846 19 PB块 970 975 -5 951 19 现货价格 SP10粉 787 790 -3 773 14 纽曼粉 880 884 -4 864 16 麦克粉 853 857 -4 831 22 卡粉 995 995 0 944 51 唐山铁精粉 1013 1001 12 996 17 IOC6 825 827 -2 818 7 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 131130 131128 02 13198 0 32 主力 819 823 -4 797 22 期货 09合约 819 823 -4 797 22 01合约 749 752 -4 727 22 期货价差 铁矿09-01 71 71 0 70 1 超特粉 126 124 1 127 -1 金布巴粉59.5% 95 94 1 101 -6 罗伊山粉 94 99 -5 94 0 PB粉 90 89 1 95 -5 主力基差 SP10粉 纽曼粉 9295 9296 0 -1 99100 -7-5 麦克粉 97 98 -1 96 2 卡粉 130 126 4 97 33 唐山铁精粉 78 62 16 83 -5 IOC6 78 77 1 92 -14 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-3 2023-6-30 日环比 2023-6-26 周环比 江苏三线螺纹钢 3700 3710 -10 3640 60 上海热卷 3890 3870 20 3820 70 上海冷轧 4500 4500 0 4490 10 现货价格 上海中厚板 4000 4020 -20 3980 20 江苏钢坯Q235 3590 3560 30 3510 80 唐山钢坯Q235 3560 3540 20 3470 90 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 190610 110 240 160630150280 30-20-40-40 180670160257 10-60-50-18 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 97-168130 84 -134107 13-3423 60 -198 93 373037 期货主力 螺纹钢 热卷 37673858 37213825 4633 36673755 100103 螺纹10 356 292 64 321 35 螺纹01 397 351 46 375 21 盘面利润 热卷10 447 396 51 409 38 热卷01 495 444 51 465 29 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 919083 104 7687 -1314 -4 887775 3 13 8 主力基差 螺纹热卷 -6732 -11 45 -56-13 -2765 -40-33 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。