机械设备行业周报：《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》发布，引领行业发展

行业研究 行业周报 机械设备 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年07月04日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》发布，引领行业发展 ——机械设备行业周报（2023/06/26-2023/07/02） [Table_Authors] 证券分析师 王敏君 S0630522040002 wmj@longone.com.cn 联系人 梁帅奇 lsqi@longone.com.cn 联系人 商俭 shangjian@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] [table_main] 投资要点： ➢ 北京市印发机器人产业创新发展行动方案，持续赋能机器人行业发展。2023年6月28日，北京市政府办公厅发布《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023—2025年)》。方案从技术创新、产品开发、应用场景、产业规模等方面对未来三年北京市机器人产业发展做出规划。随着政策扶持力度不断加大，国内机器人产业链有望迎来快速增长的机遇期。 ➢ 机器人板块：关注内资品牌市占率提升与行业规模扩容两大机会。工业机器人在锂电、光伏等下游行业的应用场景进一步丰富，整机渗透率有望持续提升，国内整机龙头加速抢占市场。建议关注埃斯顿。核心零部件如减速器、伺服、控制器等不断冲刺高端，国产替代或进一步提速。人形机器人方面，相关供应链如精密减速器、行星滚柱丝杠、空心杯电机及无框力矩电机等具备较强的潜力，有望在未来随人形机器人落地进度迎来突破。建议关注具有相关技术积累的厂商，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。 ➢ 通用机械板块：关注制造业需求变化，长期国产替代趋势不改。5月制造业固定资产投资累计同比增长6%。5月国内金属切削机床产量为5.4万台，同比增长1.9%。今年，加大制造业投资支持力度仍是扩大内需的重要措施之一，持续关注下半年行业复苏情况。在数控机床等先进制造核心领域，国内企业有望提升高端市场份额。设备升级、国产替代仍是推动通用机械行业发展的主要逻辑之一。建议关注工业母机板块，如华中数控、科德数控等。 ➢ 工程机械板块：出口数据亮眼，龙头推进国际化战略。据工程机械协会统计，2023年5月挖掘机销量1.68万台，同比降低18.5%、降幅较4月收窄，高于CME（工程机械杂志）预期值1.55万台。其中，国内销量6592台，同比降低45.9%。海外方面，出口10217台，同比增长21.0%，占总销量的60.8%。中国小松挖掘机开工小时数为100.6小时，同比下降1.7%，与往年相比仍有回升空间。从开工端和地产投资端数据来看，国内挖掘机下游需求仍有待进一步观察。出口方面，头部企业继续深化全球化布局，产品核心竞争力增强，叠加一带一路战略催化，海外收入有望进一步提升，平滑整体周期波动。成本方面，钢材价格指数较去年同期下降，海运费的压力有所缓解，利于企业利润率修复。建议关注：零部件龙头恒立液压，主机厂三一重工、徐工机械、中联重科等。 ➢ 宏观数据：制造业PMI环比改善，设备制造业韧性强。根据国家统计局数据，2023年6月制造业PMI指数为49.0%，较上月提升0.2个百分点，景气度有所回升。从结构上看，不同产业恢复速度有所分化，高技术制造业与装备制造业保持较强恢复动能，PMI分别为51.2%与50.9%，技术含量较高的装备制造行业对PMI的支撑力度进一步显现。 ➢ 风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。 -29%-22%-15%-8%0%7%14%22-0722-1023-0123-04申万行业指数:机械设备(0764)沪深300 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 2. 行情回顾 ..................................................................................... 4 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 3.1. 工程机械：5月挖掘机销量降幅收窄，出口延续强劲表现 ........................... 6 3.2. 机器人及自动化设备板块：5月产量回暖，景气度恢复 .............................. 8 4. 本周重点新闻 .............................................................................. 9 4.1. 行业要闻 ..................................................................................................... 9 4.2. 公司动态 ....................................................................................................11 4.2.1. 工程机械行业动态 ...................................................................................11 4.2.2. 机器人行业动态 ..................................................................................... 12 5. 风险提示 ................................................................................... 12 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/13 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 机械细分板块本周表现 .......................................................................................................... 5 图2 机械细分板块今年表现 .......................................................................................................... 5 图3 本周申万一级行业各板块涨跌幅（%） ................................................................................. 5 图4 机械板块周涨幅排名前五的个股 ............................................................................................ 5 图5 机械板块周跌幅排名前五的个股 ............................................................................................ 5 图6 挖掘机销量当月值及同比增速 ............................................................................................... 6 图7 挖掘机国内销量当月值及同比增速 ........................................................................................ 6 图8 挖掘机出口销量当月值、同比增速及外销占比 ...................................................................... 6 图9 汽车起重机销量当月值及同比增速 ........................................................................................ 7 图10 叉车销量当月值及同比增速 ................................................................................................. 7 图11 小松挖掘机平均开工小时数（小时） ................................................................................... 7 图12 庞源租赁塔吊吨米利用率（%） .......................................................................................... 7 图13 房地产新开工面积累计同比增速 .......................................................................................... 8 图14 房地产施工面积累计同比增速 ............................................................................................. 8 图15 房地产开发投资完成额累计同比增速 .................................................................................. 8 图16 工业机器人累计产量及累计同比增速 .................................................................................. 8 图17 工业机器人产量当月值及同比增速 ...................................................................................... 8 图18 金属切削机床累计产量及累计同比增速 ............................................................................... 9 图19 金属切削机床产量及同比增速 ............................................................................................. 9 图20 制造业PMI ..................................................................