当前位置可对非银板块保持乐观。6月制造业PMI录得49%,在荣枯线下却较上月回升0.2pct,同时去库存加速,我们认为短期经济下行压力仍在但已处底部区域。为避免经济进入“负螺旋”,当前对政策呵护的诉求较为强烈,除了两次国常会提及的新能源车的销售外,6月29日国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》,指出打好政策组合拳。我们认为未来对于“扩需求、稳增长”的一揽子政策有望温和推出,有利于经济企稳预期的形成,我们认为可对非银板块保持乐观。
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