甘肃省A股上市公司高质量发展报告2022年报

目录引言...............................................................4一、甘肃省A股上市公司发展指数.....................................5二、甘肃省A股上市公司高质量发展排行榜............................6（一）甘肃省A股上市公司综合排名................................6（二）甘肃省A股上市公司细分维度排名............................7维度一、规模....................................................71、总市值规模仅有2700多亿..................................72、总资产规模增长至3400亿..................................83、区域内上市公司整体营收规模增长...........................94、区域内上市公司整体净利润规模下滑........................10维度二、成长性.................................................115、多数企业营收入实现增长..................................116、过半数企业毛利润下滑....................................127、多数企业核心利润下滑....................................13维度三、股东回报...............................................148、多数企业ROE下滑........................................14维度四、盈利性.................................................159、多数企业毛利率下滑......................................1510、多数企业核心利润率下滑.................................16维度五、研发投入...............................................1711、区域内上市公司研发费用率较低...........................17维度六、运营效率...............................................18 12、多数企业总资产周转率提高...............................18维度七、利润质量...............................................1913、超半数企业经营活动变现能力增强.........................1914、多数企业上下游议价能力增强.............................20维度八、造血能力...............................................2115、造血能力规模排名第一的是甘肃能化.......................21维度九、投资活动...............................................2216、战略性投资规模排名第一的是华天科技.....................2217、仅有9%的企业产能有所扩张...............................23维度十、筹资能力...............................................2418、超半数企业金融资产负债率提高...........................24附件一：发展指数说明..............................................26附件二：排行榜说明................................................27 引言2022年度，甘肃省A股上市公司整体发展质量不及A股平均水平，较2021年度有所提升。具体看，甘肃省A股上市公司成长能力大幅提升，与A股平均水平之间的优势在扩大；对研发的重视程度、盈利能力、运营能力、投资能力以及财务压力离A股平均水平仍有不小的差距；上下游议价能力好于A股平均水平。截至2022年12月31日，甘肃省A股上市公司共计34家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在食品饮料（5家）、农林牧渔（4家），其次是机械设备（3家）、建筑材料（3家）、医药生物（3家）。2022年度，甘肃省A股上市公司总资产规模3400亿，总市值仅有2700多亿，市值没有超过5000亿的企业，市值超过200亿的仅有华天科技和方大炭素2家，占比（41%）最多的是市值分布在20~50亿区间的企业。整体来看，甘肃省A股上市公司营收规模增长、净利润规模下滑。个体来看，多数企业上市公司产品销售实现增长、多半数企业产品盈利下滑、多数企业经营活动盈利也在下滑。与此同时，我们发现，甘肃省A股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，但运营效率提高，最终多数企业ROE表现为下滑。再来看下2022年度甘肃省A股上市公司的“日子”，区域超半数企业经营活动变现能力以及多数企业对上下游的议价能力在增强，仅有9%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是甘肃能化、战略性投资规模最大的是华天科技。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对甘肃省A股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：甘肃能化、敦煌种业、众兴菌业、新里程、金徽股份、陇神戎发、白银有色、祁连山、佛慈制药以及华天科技。 一、甘肃省A股上市公司发展指数截至2022年12月31日，甘肃省A股上市共计34家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为90.6，低于A股平均水平，环比上升15.7，较去年同期上升。图1：甘肃省A股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022年度甘肃省A股上市公司发展指数7个能力维度指数中有2个指数大于临界值100,5个指数小于临界值100。其中：1.研发能力指数、盈利能力指数、运营能力指数、投资能力指数和财务压力指数低于临界值100；2.成长能力指数和上下游议价能力指数高于临界值100。图2：2022年度甘肃省A股上市公司发展指数各维度表现 数据来源：和恒咨询2022年度各维度指数环比6升1降。其中:1.研发能力指数低于临界值100，四季度下降；2.成长能力指数高于临界值100，四季度上升明显；3.盈利能力指数近期始终低于临界值100；4.运营能力指数低于临界值100；5.投资能力指数低于临界值100。图3：甘肃省A股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022年度甘肃省A股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：甘肃省A股上市公司研发能力指数远低于A股平均水平；成长能力指数在2022年第四季度上升明显，远高于A股平均水平，区域经营活动造血能力增速高于A股平均水平；盈利能力指数低于A股平均水平；运营能力指数低于A股平均水平；财务压力指数低于A股平均水平；上下游议价能力指数高于A股平均水平，于2022年第四季度环比上升。二、甘肃省A股上市公司高质量发展排行榜（一）甘肃省A股上市公司综合排名发展，是解决一切问题的关键！面向未来，“高成长、高效率、能赚钱”的企业会更加从容和安全，他们对于地方经济发展的意义重大。围绕“高成长、高 效率、能赚钱”，甘肃省综合排名前十的企业分别是：甘肃能化、敦煌种业、众兴菌业、新里程、金徽股份、陇神戎发、白银有色、祁连山、佛慈制药以及华天科技。图：甘肃省A股上市公司综合排名（2022年报）（二）甘肃省A股上市公司细分维度排名维度一、规模1、总市值规模仅有2700多亿总市值计算公式为：总市值=收盘价×总股本。2022年12月31日，甘肃省A股上市公司总市值2731亿元。20~50亿区间的上市公司14家，占比（41%）最多；50~100亿8家，占比24%；没有超过500 亿的上市公司。图1：2022年12月31日甘肃省A股上市公司市值分布（单位：家）图2：甘肃省A股上市公司总市值排行榜2、总资产规模增长至3400亿2022年度甘肃省上市公司整体总资产合计3,384.39亿元，同比增长6.19%，资产规模有所增长。其中，0家甘肃省A股上市公司总资产规模超过1000亿。榜单前三未发生 改变，2022年总资产第一名是白银有色（466.63亿元），第二名是酒钢宏兴（403.84亿元），第三名是华天科技（309.71亿元）。此外，23家甘肃省企业总资产实现增长，其中3家增速超过50%。图3：甘肃省A股上市公司总资产排行榜3、区域内上市公司整体营收规模增长2022年度甘肃省上市公司整体营业收入合计2,234.04亿元，同比增长10.35%，营收规模增长。其中，0家甘肃省A股上市公司营业收入规模超过1000亿元。榜单前三发生变化，2022年营业收入第一名是白银有色（878.35亿元），第二名是酒钢宏兴（446.11亿元），第三名是甘肃能化（122.61亿元）。此外，23家甘肃省A股上市公司营业收入实现增长，其中2家企业实现了50%以上的增长，1家营收增速超过100%。 图4：甘肃省A股上市公司营业收入排行榜4、区域内上市公司整体净利润规模下滑2022年度甘肃省上市公司整体净利润合计61.10亿元，同比下滑25.35%，净利润规模有所下降。其中0家企业净利润规模突破100亿元。榜单前三未发生改变，2022年净利润第一名是甘肃能化（31.95亿元），第二名是华天科技（10.23亿元），第三名是上峰水泥（9.59亿元）。此外，12家甘肃省企业净利润实现增长，10家净利润下滑，2家出现亏损，其中3家企业实现了50%以上的高速增长，2家企业净利增幅更是超过100%。 图5：甘肃省A股上市公司净利润排行榜维度二、成长性5、多数企业营收入实现增长2022年度甘肃省A股上市公司23家实现营业收入增长，11家营业收入出现下滑。多数甘肃省A股上市公司销售规模实现增长。 图6：甘肃省A股上市公司营业收入增速排行榜6、过半数企业毛利润下滑2022年度甘肃省A股上市公司16家实现毛利润增长，17家毛利润出现下滑，甘肃省过半数上市公司毛利润下滑。 图7：甘肃省A股上市公司毛利润增速排行榜7、多数企业核心利润下滑核心利润是指企业自身开展经营活动所产生的经营成果，剔除投资收益、政府补贴等非经营活动的影响，还原企业经营活动真实的盈利能力。核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-研发费用-销售费用-管理费用-利息费用。2022年度甘肃省A股上市公司6家核心利润增长，15家核心利润出现下滑。 图8：甘肃省A股上市公司核心利润增速排行榜维度三、股东回报8、多数企业ROE下滑股份巴菲特曾经说过，如果非要我选择用一个指标进行选股，我会选择ROE。公司能够创造并维持高水平的ROE是可遇而不可求的，这样的事情实在太少了。因为当公司规模扩大的时候，维持高ROE是极其困难的事情。ROE，即净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，反映了股东权益的收益水平，衡量了公司运用自有资本的效率。通常来说，ROE越高，说明每单位净资产带来的收益越高。2022年报甘肃省A股上市公司中1家公司ROE超过20%。其中，榜单前三发生改变，2022年ROE第一名是甘肃能化（29.59%），第二名是金徽股份（17.47%），第三名是上峰水泥（11.36%）。较去年同期，14家公司ROE改善，20家ROE降低。 图9：甘肃省A股上市公司ROE排行榜维度四、盈利性9、多数企业毛利率下滑毛利率=（营业收