业绩符合预期，海外市场潜力逐步兑现

耐普矿机发布2023年半年度业绩预告，预计实现归母净利润3,800~4,850万元，比上年同期下降62.65%-70.74%，实现扣非净利润3,400~4,450万元，比上年同期下降14.84%-34.93%，业绩符合预期。合同签订高速增长，剔除EPC业务后当期实现高增。海外市场潜力逐步兑现，海外市场占比不断提升，盈利能力也将稳步提升。维持之前的盈利预测，预测2023-2025年公司营业收入分别为10.72、14.40、18.01亿元，归母净利润分别为0.85、1.41、2.17亿元，对应6月26日股价，EPS分别为0.81、1.34、2.07元，PE估值分别为28.1、17.0、11.0倍，维持买入-B建议。