原油化工晨报：原油供应保持紧张，油价或继续走高

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 7 原油化工晨报/期货研究 报告日期 2016-05-18 主力合约 20.030.040.050.060.070.080.02015/042015/072015/102016/012016/04WTI价格，美元 20.030.040.050.060.070.080.02015/042015/072015/102016/012016/04Brent价格，美元 70.075.080.085.090.095.0100.0105.02015/062015/092015/122016/03美元指数 研究所 武猛 能源化工分析师 从业资格号：F3015226 010-84180311 wumeng@guodu.cc 原油供应保持紧张，油价或继续走高 关注度：★★★ 行情回顾 WTI原油6月期货期货价格涨1.2%，收于48.31美元/桶，为10月9日以来最高收盘价。ICE布油7月期货涨0.63%，报49.28美元/桶。 联合国支持下成立的利比亚政府外交部长周二表示，利比亚各派系已在原则上达成协议，组成一个统一的石油组织。外交部长Mohammed Siyala在维也纳对记者说：“东部和西部机构同意联合起来，这样利比亚就只有一个石油公司、一家投资公司和一家央行。” 尼日利亚石油部周二报告称，因激进分子袭击输油管和其他石油设施，尼日利亚石油产量下滑近40%，至140万桶/日。这是该国逾22年以来的最低产量，但根据交易商的预测，今后产量甚至有可能降至130万桶/日以下。 操作建议 原油：尼日利亚产油量降低45万桶/日，外委内瑞拉和利比亚的供应中断仍在持续，加拿大丛林大火继续扩大影响复产计划，油价受到支撑而走高。中国地炼开工率屡创新高，也增加了原油需求。操作建议上，可以轻仓做多。 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 7 原油化工晨报/期货研究 一 、数据概览 宏观 最新 前值 变化 变化幅度 美元指数 97.18 97.19 -0.01 -0.01% RJ/CRB商品指数 172.22 169.47 2.75 1.62% VIX 18.67 17.35 1.32 7.61% 原油 WTI主力，美元/桶 36.50 37.90 -1.40 -3.69% Brent主力，美元/桶 39.65 40.84 -1.19 -2.91% 布伦特DTD 39.12 39.02 0.10 0.26% EIA原油库存，万桶 51798.1 50760.7 1037.40 #N/A EIA汽油库存，万桶 25498.9 25645.7 -146.80 #N/A 美国石油钻井平台数，个 545 555 -10.00 #N/A 化工品 沥青 结算价 1814 1900 -86 -4.53% 市场价：华东重交沥青 1600 1600 0 0.00% 甲醇 结算价 1922 1891 31 1.64% 市场价：河北甲醇 1735 1735 0 0.00% 塑料 结算价 9060 8945 115 1.29% 市场价：华东地区 9150 9050 100 1.10% PVC 结算价 5210 5270 -60 -1.14% 市场价：全国 5533 5533 0 0.00% PP 结算价 7057 6999 58 0.83% 市场价：北京 9000 8800 200 2.27% PTA 结算价 4654 4734 -80 -1.69% 市场价：华东地区 600 600 0 0.00% 橡胶 结算价 11350 11660 -310 -2.66% 市场价：海南生胶 9000 9000 0 0.00% 二、相关图表 图1 WTI原油价格 图2 Brent原油价格 20.030.040.050.060.070.080.02015/042015/072015/102016/012016/04WTI价格，美元 20.030.040.050.060.070.080.02015/042015/072015/102016/012016/04Brent价格，美元 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 7 原油化工晨报/期货研究 图3 WTI跨期价差 图4 Brent跨期价差 -1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02.02015-062015-092015-122016-03连续-6月连续-12月 -2 0.0-1 8.0-1 6.0-1 4.0-1 2.0-1 0.0-8 .0-6 .0-4 .0-2 .00.02015-012015- 042015-072015- 10连续-6月连续-12月 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 WTI期现价差 图6 Brent期现价差 -3 .00-2 .50-2 .00-1 .50-1 .00-0 .500.000.501.002015-012015-042015-072015-102016-012016-04库欣FOB-WTI连续 -7 .00-6 .00-5 .00-4 .00-3 .00-2 .00-1 .000.001.002.002015-012015-042015-072015-102016-012016-04布伦特Dtd-连续合约 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 WTI基金持仓分析 图8 Brent基金持仓分析 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002014-062014-102015-022015-062015-102016-02WTI基金多头净持仓/万张WTI基金多头/万张WTI基金空头/万张 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.002014-062014-102015-022015-062015-102016-02Brent基金多头净持仓/万张Brent基金空头持仓/万张Brent基金多头持仓/万张 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 7 原油化工晨报/期货研究 图9 EIA原油库存 图10 EIA汽油库存 -8 00.00-6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.000.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.002015-062015-102016-02库存环比，万桶（次轴）美国商业原油库存，万桶（主轴） -6 00.00-4 00.00-2 00.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.000.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.002015-062015-082015-102015-122016-022016-04汽油库存环比/万桶美国汽油库存/万桶 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图11美元指数 图12沥青活跃合约价格 70.075.080.085.090.095.0100.0105.02015/062015/092015/122016/03美元指数 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.03,500.04,000.02015/012015/042015/072015/10期货结算价(活跃合约):沥青 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图13沥青期现价差 图14甲醇活跃合约价格 -1 ,0 00.000-8 00.000-6 00.000-4 00.000-2 00.0000.000200.000400.0002015-082015-112016-022016-05活跃合约-6月合约 0.0500.01,000.01,500.02,000.02,500.03,000.02015/062015/092015/122016/03期货结算价(活跃合约):甲醇 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 5 / 7 原油化工晨报/期货研究 图15甲醇期现价差 图16 LLDPE活跃合约价格 -7 0.00-6 0.00-5 0.00-4 0.00-3 0.00-2 0.00-1 0.000.002016-022016-032016-042016-04活跃合约-9月合约 0.02,000.04,000.06,000.08,000.010,000.012,000.02015/012015/042015/072015/102016/012016/04LLDPE活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图17 LLDPE期现价差 图18 PVC活跃合约价格 0.000100.000200.000300.000400.000500.000600.000700.000800.0002016-022016-032016-042016-04活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.02015/062015/092015/122016/03期货结算价(活跃合约):PVC 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图15 PVC期现价差 图16 PP活跃合约价格 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.002016-022016-032016-042016-04活跃合约-9月合约 0.01,000.02,000.03,000.04,000.05,000.06,000.07,000.08,000.09,000.010,000.02015/012015/042015/072015/10PP活跃合约结算价，元/吨 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明