环保公用行业：5月新能源装机持续高增长，全年有望实现高增长

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [table_research] 行业动态报告●环保公用行业 2023年6月25日 [table_main] 公司深度报告模板 5月新能源装机持续高增长，全年有望实现高增长 环保公用行业 推荐 （维持评级） 核心观点  行业观点： 电力方面，6月21日，江苏省发改委发布《关于加快推动我省新型储能项目高质量发展的若干措施（征求意见稿）公开征求意见的通知》，文件提出：加快发展新型储能，到2027年，全省新型储能项目规模达到500万千瓦左右。 环保方面，生态环境部发布关于公开征求《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）。征求意见稿提出，推动焦化企业超低排放改造。到2025年底前，重点区域焦化企业力争80%左右产能完成改造；到2028年底前，重点区域焦化企业基本完成改造，全国力争80%左右产能完成改造。  投资策略及推荐关注标的： 公用：5月新能源装机持续高增长，全年有望实现高增长。1-5月全国风电新增装机1636万千瓦（同比+51.2%），其中5月新增装机216万千瓦（同比+74.2%）；1-5月全国太阳能新增装机6121万千瓦（同比+158.2%），其中5月新增装机1290万千瓦（同比+88.9%）。2022年以来风电招标持续放量，且疫情限制因素解除；年初以来，光伏产业链价格快速下降，近期组件价格已下降至1.4元/W左右，接近历史新低，有望刺激下半年装机需求。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏 新能（603693.SH）、华 能国际（600011.SH）、 国电电力（600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏 国信（002608.SZ）、皖 能电力（000543.SZ）、 福能股份（600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新 能源（000690.SZ）、协 鑫能科（002015.SZ）、 华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。 环保：政策推动下，非电行业烟气治理市场有望加速释放。近日，生态环境部发布了关于水泥、焦化行业超低排放改造的征求意见稿。2021年12月国务院发布的《“十四五”节能减排综合工作方案》中对各类污染物减排目标制定了明确的目标，另外强调钢铁、有色金属、建材、石化等重点行业要加快实现超低排放改造。根据测算，我们认为到2025年，我国烟气治理领域仍有接近1700亿市场空间。 建议关注：景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、国林科技（300786.SZ）、美埃科技（688376.SH）、聚光 科技（300203.SZ）、瑞 晨环保（301273.SZ）、 久吾高科（300631.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）。 分析师 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 研究助理 梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据 2023.06.21 [table_report] 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 核心组合表现 2023.06.21 [table_re ort] 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 行业周报/环保公用 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 I  行业动态： 1、江苏：到2027年新型储能规模5GW左右，建设系统友好型新能源电站 2、8347.6万千瓦，广西陆上风电项目规划清单出炉 3、国家能源局：2023年1-5月份全国电力工业统计数据 4、生态环境部发布《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）》 5、生态环境部发布《关于推进实施水泥行业超低排放的意见（征求意见稿）》 6、贵州省印发有色金属行业碳达峰实施方案 7、苏州市工业领域及重点行业碳达峰实施方案（征求意见稿）  行业表现： 环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为-1.35%，相对沪深300指数变化1.15%，其中祥龙电业、仕净科技、海天股份涨幅分别为11.11%、8.84%、8.67%,表现较好；而启迪环境、国林科技、大地海洋跌幅分别为-6.19%、-6.70%、-7.26%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)21.26倍、PB(LF)1.44倍。 公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为0.07%，相对沪深300指数变化2.58%，其中广安爱众、新中港、天富能源涨幅分别为13.07%、10.17%、7.88%,表现较好；而廊坊发展、南京公用、*ST惠天跌幅分别为-5.68%、-6.16%、-7.51%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)24.32倍、PB(LF)1.66倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1,125,301吨，总成交额58,997,899.00元。挂牌协议交易周成交量725,301吨，周成交额41,813,899.00元，最高成交价59.00元/吨，最低成交价57.00元/吨，本周最后一个交易日收盘价为57.00元/吨，较上周五下跌1.38%。大宗协议交易周成交量400,000吨，周成交额17,184,000.00元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量237,185,714吨，累计成交额10,882,055,892.35元。  风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。  投资组合： 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核心组合 68815.SH 路德环境 -1.87% 114.96 29.62 603588.SH 高能环境 -1.51% 19.18 139.74 301030.SZ 仕净科技 8.84% 77.26 92.67 行业周报/环保公用 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 II 目 录 一、行业要闻 ...................................................................................... 3 二、行业数据 ...................................................................................... 3 三、行情回顾 ...................................................................................... 6 （一）碳市场行情 ................................................................................... 6 （二）行业行情 ..................................................................................... 6 四、核心观点 ...................................................................................... 9 五、风险提示 ...................................................................................... 9 六、附录 ........................................................................................ 10 行业动态报告/环保公用行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 一、行业要闻 1.江苏：到2027年新型储能规模5GW左右 建设系统友好型新能源电站 6月21日，江苏省发改委发布《关于加快推动我省新型储能项目高质量发展的若干措施（征求意见稿）公开征求意见的通知》，文件提出：加快发展新型储能，到2027年，全省新型储能项目规模达到500万千瓦左右。 重点发展电网侧储能。加强政策引导，优化规划布局，鼓励新能源配建储能按照共建共享的模式，以独立新型储能项目的形式在专用站址建设，直接接入公共电网，更好发挥顶峰、调峰、调频、黑启动等多种作用，提高系统运行效率。支持各类社会资本投资建设独立新型储能项目。到2027年，全省电网侧新型储能项目规模达到350万千瓦左右。 支持发展电源侧储能。综合新能源特性、系统消纳空间和经济性等因素，因地制宜在风电、光伏场站内部配建新型储能设施，建设系统友好型新能源电站。支持燃煤电厂内部配建电化学储能、熔盐储能等设施，与燃煤机组联合调频调峰，提升综合效率。到2027年，全省电源侧新型储能项目规模达到50万千瓦左右。 提高绿电应用水平。支持“新能源+储能”一体化开发，依规推进新能源项目配建新型储能，提高绿电上网能力。支持企业用户建设“微电网+储能”，提高绿电消纳水平，积极探索应对碳关税的绿电解决途径，提升外向型企业绿色贸易能力。独立新型储能项目的充放电损耗电量暂不纳入地方能耗强度和总量考核。 https://guangfu.bjx.com.cn/news/20230625/1314623.shtml 2.8347.6万千瓦，广西陆上风电项目规划清单出炉 从“风电观察”获悉，近日，广西壮族自治区发改委发布关于印发《广西陆上风电中长期发展规划》项目清单（2023 年调整）的通知。通知明确了广西各地区中长期陆上风电中长期发展建设清单。其中，南宁市953万千瓦、柳州市531.3万千瓦、桂林市865.8 万千瓦、梧州市453.1万千瓦、北海市50.9万千瓦、防城港市87.3万千瓦、钦州市966.4万千瓦、贵港市430.2万千瓦、玉林市882.7万千瓦、百色市1049.5万千瓦、贺州市389.6万千瓦、河池市874.3万千瓦、来宾市589万千瓦、崇左市224.5万千瓦。 据统计，此次广西壮族治区中长期陆上风电（2023年调整）总规划风电容量高达8347.6万千瓦。 https://news.bjx.com.cn/html/20230621/1314357.shtml 3.国家能源局：2023年1-5月份全国电力工业统计数据 6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。 截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。 行业动态报告/环保公用行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 1-5月