金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 2023年06月22日 《量化基金业绩简报-公募1000指增表现亮眼，头部私募业绩震荡回升》-2023.05.18 《量化基金业绩简报-指数增强超额不见改善，头部私募中性策略回撤》-2023.04.18 《量化基金业绩简报-300增强超额偏弱，头部私募中性策略表现较好》-2023.03.19 公募指增超额为正，私募业绩增厚明显 ——量化基金业绩简报 魏建榕（分析师） 高鹏（分析师） 苏良（分析师） weijianrong@kysec.cn 证书编号：S0790519120001 gaopeng@kysec.cn 证书编号：S0790520090002 suliang@kysec.cn 证书编号：S0790121070008  公募量化指增基金收益表现：300增强业绩亮眼 为了更好聚焦公募量化指增基金的收益表现，我们定期跟踪市场上主流宽基指数（沪深300、中证500以及中证1000）增强产品，数据截至2023年5月17日。 公募沪深300增强基金：2023年5月17日以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为0.88%，2023年以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为-0.55%。2023年以来，23只沪深300增强基金超额收益为正，26只沪深300增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深300增强基金分别为：兴全沪深300指数增强A（3.85%）、长信沪深300指数增强A（3.59%）、中信建投沪深300指数增强A（2.77%）。 公募中证500增强基金：2023年5月17日以来公募中证500增强基金整体超额收益率为0.30%，2023年以来公募中证500增强基金整体超额收益率为-1.16%。2023年以来，24只中证500增强基金超额收益为正，31只中证500增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证500增强基金分别为：华夏中证500指数增强A（3.35%）、华夏中证500指数智选A（3.21%）、国泰君安中证500A（2.66%）。 公募中证1000增强基金：2023年5月17日以来公募中证1000增强基金整体超额收益率为0.02%，2023年以来公募中证1000增强基金整体超额收益率为0.98%。2023年以来，16只中证1000增强基金取得正收益，5只中证1000增强基金取得负收益，累计收益率排名靠前的中证1000增强基金分别为：建信中证1000指数增强A（4.60%）、太平中证1000A（4.58%）、国泰君安中证1000指数增强A（4.44%）。  私募量化基金收益表现：中性策略业绩增厚明显 我们选择私募量化中性精选指数，来衡量私募量化对冲策略的整体业绩表现。同时我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。 从私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益来看，2023年以来（20221231-20230609），私募量化中性产品的收益率为2.02%。 我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。2023年5月，头部量化私募中性策略的平均收益率为0.69%，月度收益率最高为3.30%，月度收益率最低为-0.55%。  风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程专题 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：S0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：S0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：S0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：S0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：S0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：S0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：S0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：S0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：S0790523060004 何申昊（研究员） 证书编号：S0790122080094 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 公募量化指增基金收益表现：300增强本月超额明显 .......................................................................................................... 3 1.1、 公募沪深300增强基金：2023年5月17日以来超额收益率为0.88% .................................................................... 3 1.2、 公募中证500增强基金：2023年5月17日以来超额收益率为0.30% .................................................................... 4 1.3、 公募中证1000增强基金：2023年5月17日以来收益率为0.02% .......................................................................... 4 2、 私募量化基金收益表现：中性策略业绩增厚明显 ................................................................................................................. 5 3、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 6 图表目录 图1： 公募沪深300增强基金超额表现：2023年5月17日以来超额收益率为0.88% .......................................................... 3 图2： 2023年以来公募沪深300增强基金累计超额收益：23只正收益，26只负收益 ......................................................... 3 图3： 公募中证500增强基金超额表现：2023年5月17日以来超额收益率为0.30% .......................................................... 4 图4： 2023年以来公募中证500增强基金累计超额收益：24只正收益，31只负收益 ......................................................... 4 图5： 公募中证1000增强基金收益表现：2023年5月17日以来收益率为0.02% ................................................................ 5 图6： 2023年以来公募中证1000增强基金累计收益：16只正收益，5只负收益 ................................................................. 5 图7： 私募量化中性精选指数净值表现：2023年以来收益为2.02% ....................................................................................... 6 图8： 主要私募量化中性收益表现：5月平均收益率为0.69% ................................................................................................. 6 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 8 1、 公募量化指增基金收益表现：300增强本月超额明显 为了更好聚焦公募量化指增基金的收益表现，我们定期跟踪市场上主流宽基指数（沪深300、中证500以及中证1000）增强产品。 1.1、 公募沪深300增强基金：2023年5月17日以来超额收益率为0.88% 我们选择市场上存续的公募沪深300增强基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募沪深300增强基金当日收益表现。图1展示了2019年以来公募沪深300增强基金的整体业绩表现。截至2023年6月20日，2023年5月17日以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为0.88%，2023年以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为-0.55%。 图1：公募沪深300增强基金超额表现：2023年5月17日以来超额收益率为0.88% 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据区间：20190101-20230620） 分基金来看，我们统计了不同基金2023年以来的累计超额收益分布情况（图2）。2023年以来，23只沪深300增强基金超额收益为正，26只沪深300增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深300增强基金分别为：兴全沪深300指数增强A（3.85%）、长信沪深300指数增强A（3.59%）、中信建投沪深300指数增强A（2.77%）。 图2：2023年以来公募沪深300增强基金累计超额收益：23只正收益，26只负收益 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至20230620） 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 8 1.2、 公募中证500增强基金：2023年5月17日以来超额收益率为0.30% 我们选择市场上存续的公募中证500增强基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募中证500增强基金当日收益表现。图3展示了2019年以来公募中证500增强基金的整体业绩表现。截至2023年6月20日，2023年5月17日以来公募中证500增强基金整体超额收益率为0.30%，2023年以来公募中证500增强基金整体超额收益率为-1.16%。 图3：公募中证500增强基金超额表现：2023年5月17日以来超额收益率为0.30% 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据区间：20190101-20230620） 分基金来看，我们统计了不同基金2023年以来的累计超额收益分布情况（图4）。2023年以来，24只中证500增强基金超额收益为正，31只中证500增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证500增强基金分别为：华夏中证500指数增强A（3.35%）、华夏中证500指数智选A（3.21%）、国泰君安中证500A（2.66%）。 图4：2023年以来公募中证500增强基金累计超额收益：24只正收益，31只负收益 数据来源：Wind、开源证券研究所（数据截至20230620） 1.3、 公募中证1000增强基金：2023年5月17日以来收益率为0.02% 我们选择市场上存续的公募中证1000增强基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募中证1000增强基金当日收益表现。图5展示了2019年以来公募中证1000增强基金的整体业绩表现。截至2023年6月20日，2023年5月17日以来公募中证1000增强基金整体超额收益率为0.02%，2023年以来公募中证1000增强基金整体超额收益率为0.98%。 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律