【资产配置快评】：总量“创”辩第61期-政策的预期与现实

报告总结： 本报告对当前宏观经济、政策、股市、债市、固收、多元资产配置和金工等方面进行了分析。其中，政策方面，关注总量目标能否实现和经济的增长是否主要来自顺周期；股市方面，预计本轮库存周期将于Q3见底，库存见底后股市整体上行概率较高；债市方面，短期主题投资仍占优，预计接下来大概率会迎来“宽信用”的政策组合拳；固收方面，降息属于第五轮政策脉冲的“宽货币”操作，预计年内或还有政策利率降息落地；多元资产配置方面，美联储认为货币政策累积效应和信贷紧缩足以让美国通胀自动下行，但通胀反弹风险仍然存在；金工方面，三大指数均收涨，后期市场或乐观震荡。