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根据研报正文,以下是其主要结论和建议:
- LVIX是基于A股市场的系统性风险指标,通过流动性修正,可正向预测A股未来收益。
- 根据LVIX构建的宽基择时策略,50ETF和300ETF的择时策略年化回报分别为9.17%和15.68%,夏普比率为0.55和0.54。
- 根据LVIX构建的宽基择时+股/债ETF风险平价的轮动组合,50ETF和300ETF的择时轮动策略年化回报分别为11.65%和16.76%,夏普比率为0.86和0.83。
建议投资者可以参考这些策略进行投资决策。