通信行业周报：全光网络加速演进，算力网络底座夯实

www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 通信行业 [Table_ReportDate] 2023年06月18日 [Table_Title] 行业深度报告模板 全光网络加速演进，算力网络底座夯实 通信行业 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点（2023年06月12日-2023年06月18日）:  一周通信板块指数上涨7.00%，光器件等相关子板块表现较好。 本周上证指数涨幅为1.30%；深证成指涨幅为4.75%；创业板指数涨幅为5.93%；通信板块涨幅为7.00%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为80.15%、1.53%和18.32%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周光器件相关子板块相关标的表现较好，板块涨幅为26.57%。  算力成为数字经济发展关键生产要素，九州算力光网夯实算力底座。 近日，中国移动携手行业合作伙伴发布《“九州”算力光网目标架构白皮书》，联合业界提出高品质算力光网发展倡议。全光网络作为算力网络的重要底座，中国移动秉持顶层规划、适度超前的建设原则，充分应用新技术，引领产业发展方向。“九州”算力光网的构建有助于引领创新技术、牵引行业标准、加快产业成熟、把控部署节奏、推进成果转化。中国移动有望持续发力“连接+算力+能力”新型信息服务体系的关键基础设施。中国移动研究院在ETSI发布《NFV十周年技术演进》白皮书，探讨NFV未来十年的发展方向与关键驱动力，为未来的NFV技术和市场趋势的探索提供指导。白皮书基于云化演进的网络环境，NFV的部署和规划将持续推动业界数智化转型，致力于实现更加可靠、高效的网络部署和管理。在数字经济成为当前各国推动经济复苏的关键举措和抢占经济及技术发展的制高点的背景下，我国持续发力“5G+算力网络+智慧中台”为重点的新基建设施，进一步规划了“资源领先、网络领先、算力领先”等算力网络资源布局蓝图。总体来看，通信行业在“新基建”、数据要素等政策推动下稳步发展，算力网络基础能力持续增强，数字经济需求不断增长，为我国经济发展持续注入新动能。  投资建议：优选子行业景气边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、光纤光缆、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502），锐捷网络（301165），光环新网（300383），无线覆盖三维通信（002115），运维管理神州泰岳（300002.SZ）；应用板块：卫星导航应用华测导航（300627）、东土科技（300353）等；看好算力网络新空间的通信运营商，中国移动（A+H），中国联通（A+H）、中国电信（A+H）。  风险提示：原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。 [Table_Authors] 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 行业数据 [Table_Research] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河通信】行业动态：数字经济结构优化，5G新应用拓展超预期 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 -40%-20%0%20%40%通信指数上证指数 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 目 录 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 ............................................................ 3 （一）一周通信行业指数涨幅7.00% .............................................................. 3 （二）一周光模块相关子板块表现相对较好 ........................................................ 4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为44.37% ....................................................... 7 二、行业发展向好及重要事件梳理 .................................................................. 8 （一）部署NFV未来发展，推动业界数智化转型 .................................................... 8 （二）打造算力网络重要底座，助力算力光网高质量发展 ............................................ 8 （三）首次通过自智网络智能化分级认证，促进家宽业务发展 ........................................ 9 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 ...................................................... 9 （一）中国移动公布设备集采标书及结果 .......................................................... 9 （二）中国电信公布设备集采标书及结果 ......................................................... 11 （三）华为助力工业制造数字化，共建工业智能体 ................................................. 14 （四）中兴通讯联合运营商，完成多项技术验证 ................................................... 14 （五）行业估值持续企稳向上 ................................................................... 15 四、重点公司公告 ............................................................................... 15 （一）一周重点公司公告 ....................................................................... 15 （二）下周重点公司公告 ....................................................................... 21 五、风险提示 ................................................................................... 22 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 （一）一周通信行业指数涨幅7.00% 周行情：一周（2023年06月12日-2023年06月18日）上证指数涨幅为1.30%；深证成指涨幅为4.75%；创业板指数涨幅为5.93%；一级行业指数中，通信板块涨幅为7.00%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周光器件、光模块子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为26.57%、21.00%。 运营商重点事件中，中国移动近日在“九州”算力光网发布会上公布，已实现全球最长陆地距离（1673公里）纯EDFA 80x400G QPSK现网实时传输。基于G.652.D光纤+纯EDFA放大，预留光纤维护余量（0.06dB/km），系统末端OSNR余量>6dB，验证了400G QPSK满足长距骨干网经典商用场景的工程应用要求。中国电信近日公示了2023年低压成套开关设备的集采结果，森达、香江、中通服、康普、维谛等16家入围。本招标项目采购内容为：中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属子公司、分公司在两年内所需的低压成套开关设备，包括低压配电柜、电容补偿柜、SVG柜和APF柜、ATS柜。采购总规模为21394台，其中数据中心A、B类机房用设备需求量为16170台，C、D类机房及其他楼宇用设备需求量为5224台。近日中国联通子公司联通智网科技凭借自身的核心产品业务在创业领域的前沿性、产品商用落地的普遍性、技术应用的稳定性、推动中国智能驾驶领域创业公司的进步等方面拔得头筹，从中国上百家智能驾驶创业公司中脱颖而出，入选“2023智驾独角兽”。 主设备商方面，近日在欧洲智慧铁路枢纽数字化转型论坛上，联合国工业发展组织宣布将在7月份与华为等国际企业成立全球工业和制造业人工智能联盟，致力于构建共同协作、知识共享的平台，推动人工智能技术在工业与制造领域的创新和应用，促进数字经济发展。近日，中国移动研究院联合中兴通讯在无线网络数字孪生多个关键技术领域开展攻关研发，基于中兴通讯的高保真无线网络数字孪生平台，共同完成了多业务孪生、无线信道孪生及智能寻优决策AI能力的研发及实验室验证，为中国移动“智慧网络国家新一代人工智能开放创新平台”与中兴通讯“数字孪生平台”的联合建设部署奠定了技术基础，引领网络智能化发展，推动技术创新，赋能运营商数字化转型。 政策方面，工信部申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源，在国内有关省份开展5G地空通信（5G-ATG）技术试验。5G-ATG基于5G公众移动通信技术，通过沿飞机航线设置符合相应国际规则和国内规定的特殊基站及波束赋形天线，在地面与飞机机舱间建立地空通信链路，使乘客在机舱内通过无线局域网接入方式访问互联网。5G-ATG是实现航空互联网高质量发展的重要技术路径之一，也是5G等新技术在航空互联网领域的新应用和新业态。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。在双碳和新基建背景下，通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 图1.一周通信行业上涨7.00%，涨幅位居行业前列（单位：%） 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周光模块相关子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务，一周（2023年06月12日-2023年06月18日）通信三级子行业板块通信网络设备及器件子板块涨幅靠前。进一步细分子板块方面，一周光器件、光模块子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为26.57%、21.00%。 图2.一周通信网络设备及器件子板块涨幅靠前（单位：%） 图3.今年以来（23.1.1-6.18）通信子板块涨幅榜（单位：%） 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%食品饮料通信机械设备计算机电力设备汽车家用电器