行业比较数据跟踪：当前农林牧渔、电力设备等行业性价比较高
1.1市场整体PE估值提升 2023年6月16日，全部A股PE（ TTM ）为18.07倍，位于2009年以来48.87%分位数；PB_LF为1.54倍，位于2009年以来12.18%分位数。 主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为13.58倍、50.94倍、72.17倍，位于2009年以来37.28%、27.22%、58.17%分位数；PB_LF分别为1.21倍、3.73倍、4.32倍，位于2009年以来3.48%、26.82%、8.81%分位数。 1.2各板块PE估值提升 2023年6月16日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（ TTM ）分别为10.02倍、12.02倍、23.60倍和33.43倍，分别位于历史44.57%、39.53%、18.42%和6.06%分位数。 PB_LF分别为1.25倍、1.37倍、2.92倍和4.65倍，位于历史35.43%、15.18%、18.03%和36.37%分位数。 1.3创业板指/沪深300PE相对估值提升 2023年6月16日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）为2.71倍，位于历史3.32%分位数，相对PB_LF为3.41倍，位于历史47.95%分位数。 1.4计算机、社会服务等行业估值水平位于历史相对高位1.5传媒、通信等行业MA多头排列得分较高 2.1上周4家公司IPO发行 上周共有4只新股IPO发行，募集金额合计34.24亿元。 2.2下周电子、纺织服饰行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计509亿元，其中解禁规模较大的为电子、纺织服饰行业，预计解禁规模分别为153亿元、87亿元。 2.3两市融资余额为1.51万亿元 截至2023年6月15日，两市融资余额1.51万亿元，占A股流通市值比例2.21%，其中电子、电力设备行业融资余额较多，分别为1288亿元、1228亿元。 2.4公用事业、计算机行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为公用事业、计算机，分别增加37.9亿元、12.6亿元。通信、电力设备行业融资余额下降较多，分别下降14.9亿元、12.8亿元。 2.5北上资金净流入，电子、电力设备行业流入较多 上周，北上资金净流入143.91亿元。其中，北上资金在电子、电力设备行业流入较多，分别流入60.6亿元、45.3亿元。在计算机、非银金融行业流出较多，分别流出19.1亿元、12.2亿元。 3.1股权风险溢价位于+1倍标准差附近 当前中证800股权风险溢价位于+1倍标准差附近。长期来看，股权风险溢价处于历史较高水平，股票市场估值具有较高吸引力。 3.2 5月份CPI同比上涨0.2% 5月份居民消费价格环比下降，同比上涨。CPI环比下降0.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点；CPI同比上涨0.2%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。 3.3中美国债利差倒挂幅度加大 截至6月16日，中美10年期国债利差为-110.74bp, 5年期、2年期国债利差分别为-153.57bp、-249.42bp。 3.4美债期限利差继续倒挂 截至6月16日，美债期限利差(10年-2年)为-93bp，倒挂幅度较上周有所扩大。 4.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 4.2当前农林牧渔、电力设备等行业性价比相对较高 风险提示 市场出现超预期波动风险。
