博俊科技计划投资14亿元扩产，以进一步扩展产品品类及客户覆盖面。新设子公司河北博俊将生产汽车压铸件、车身冲焊件、热成型件和模具。此次扩产有望增加公司订单需求，增加客户覆盖面。同时，公司将继续巩固和主机厂的稳定配套关系。此外，公司拟投资扩产的常州基地主要客户为理想和比亚迪，产能的进一步扩张有助于匹配公司的订单需求。博俊科技有望继续夯实模具和技术领先优势。公司迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破，业绩有望快速增长。我们预测公司2023年-2025年归母净利润为2.44亿元、4.18亿元、5.74亿元，同比增长64.8%、71.7%、37.1%，PE为28/16/12倍。维持公司“买入”评级。风险因素包括新客户拓展不及预期、一体化压铸推进速度不及预期、产能推进不及预期等。
