目录引言...............................................................4一、河南省A股上市公司发展指数.....................................5二、河南省A股上市公司高质量发展排行榜............................6（一）河南省A股上市公司综合排名................................6（二）河南省A股上市公司细分维度排名............................8维度一、规模....................................................81、总市值接近1.3万亿.......................................82、总资产规模增长至1.4万亿.................................93、区域营收规模大幅增长....................................104、区域净利润规模大幅增长..................................11维度二、成长性.................................................125、多数企业营收入实现增长..................................126、半数以上企业毛利润增长..................................137、过半数企业核心利润下滑..................................14维度三、股东回报...............................................158、多数企业ROE下滑........................................15维度四、盈利性.................................................169、多数企业毛利率下滑......................................1610、多数企业核心利润率下滑.................................17维度五、研发投入...............................................1811、河南上市公司整体研发费用率较低.........................18维度六、运营效率...............................................19 12、大多数企业总资产周转率降低.............................19维度七、利润质量...............................................2013、半数以上企业核心利润获现率增强.........................2014、多数企业对上下游的议价能力减弱.........................21维度八、造血能力...............................................2215、造血能力规模排名第一的是牧原股份.......................22维度九、投资活动...............................................2316、战略性投资规模排名第一的是牧原股份.....................2317、绝大多数企业产能有所收缩...............................24维度十、筹资能力...............................................2518、半数以上企业金融资产负债率提高.........................25附件一：发展指数说明..............................................27附件二：排行榜说明................................................28 引言2022年度，河南省A股上市公司整体发展质量优于A股平均水平，较2021年度提高。具体看，河南省A股上市公司的成长能力明显好于A股平均水平，且优势还在拉大，区域上市公司盈利能力优于A股平均水平，但运营能力及研发能力不及A股平均水平。截至2022年12月31日，河南省A股上市公司共计106家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在机械设备（16家）和基础化工（11家），其次是电力（10家）、医药生物（9家）。2022年度，河南省A股上市公司总资产规模达1.4万亿，总市值1.3万亿，市值超过1000亿的企业仅有牧原股份1家，占比最多的（31%）企业市值分布在20~50亿区间，共计32家。整体来看，河南省A股上市公司营业收入总额以及净利润总额大幅增长。个体来看，河南省内多数企业上市公司产品销售和产品盈利有所增长，但超半数企业经营活动盈利下滑。与此同时，我们发现，河南省A股上市公司整体经营效率以及盈利能力均在下滑，这也导致了区域内上市公司整体运营效率的下滑。再来看下河南省A股上市公司的“日子”，区域内半数以上企业经营活动变现能力增强，但多数企业对上下游的议价能力有所减弱，绝大多数企业产能收缩，其中造血能力增强以及战略性投资规模最大的均是牧原股份。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对河南省A股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：瑞丰新材、拓新药业、力量钻石、一拖股份、秋乐种业、宇通客车、利通科技、风神股份、三全食品以及平煤股份。 一、河南省A股上市公司发展指数截至2022年12月31日，河南省A股上市共计106家，整体发展指数为112.9，高于A股平均水平，环比上升2.6，较去年同期增长。图1：河南省A股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022年度河南省A股上市公司发展指数7个能力维度指数中有2个指数大于临界值100,5个指数小于临界值100。其中：1.成长能力指数和盈利能力指数高于临界值100；2.研发能力指数、投资能力指数、运营能力指数、财务压力指数和上下游议价能力指数小于临界值100。图2：2022年度河南省A股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022年度各维度指数环比2升5降。其中:1.研发能力指数保持稳定，四季度下降； 2.成长能力指数高于临界值100，四季度上升明显；3.盈利能力指数表现稳定，一直高于临界值100；4.运营能力指数稳定，低于临界值100；5.投资能力指数有所降低，从基本与临界值100持平到低于临界值。图3：河南省A股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022年度河南省A股上市公司发展指数反映出所包含的上市公司运行情况有以下主要特点：河南省A股上市公司研发能力指数低于A股平均水平；成长能力指数在2022年第四季度增长明显，高于A股平均水平，经营活动造血能力增速低于A股平均水平；盈利能力指数高于A股平均水平；运营能力指数低于A股平均水平；财务压力指数低于A股平均水平；上下游议价能力指数低于A股平均水平。二、河南省A股上市公司高质量发展排行榜（一）河南省A股上市公司综合排名发展，是解决一切问题的关键！面向未来，“高成长、高效率、能赚钱”的企业会更加从容和安全，他们对于地方经济发展的意义重大。围绕“高成长、高效率、能赚钱”，河南省综合排名前十的企业分别是：瑞丰新材、拓新药业、力量钻石、一拖股份、秋乐种业、宇通客车、利通科技、风神股份、三全食品以及平煤股份。 图：河南省A股上市公司综合排名（2022年报） （二）河南省A股上市公司细分维度排名维度一、规模1、总市值接近1.3万亿总市值计算公式为：总市值=收盘价×总股本。2022年12月31日，河南省A股上市公司总市值13452亿元。20~50亿区间的上市公司32家，占比（31%）最多；50~100亿31家，占比30%；超过1000亿的上市公司仅有牧原股份1家。图1：2022年12月31日河南省A股上市公司市值分布（单位：家） 图2：河南省A股上市公司总市值排行榜2、总资产规模增长至1.4万亿2022年河南省A股上市公司整体总资产合计14,340.24亿元，同比增长11.17%其中，2家河南省A股上市公司总资产规模超过1000亿。榜单前三未发生改变，2022年总资产第一名是牧原股份（1,929.48亿元），第二名是洛阳钼业（1,650.19亿元），第三名是平煤股份（741.57亿元）。此外，80家河南省企业总资产实现增长，其中11家增速超过50%。 图3：河南省A股上市公司总资产排行榜3、区域营收规模大幅增长2022年河南省A股上市公司整体营业收入合计9,396.55亿元，同比增长10.88%其中，2家河南省A股上市公司营业收入规模超过1000亿元。榜单前三未发生变化，2022年营业收入第一名是洛阳钼业（1,729.91亿元），第二名是牧原股份（1,248.26亿元），第三名是双汇发展（625.76亿元）。此外，73家河南省A股上市公司营业收入实现增长，其中10家企业实现了50%以上的增长，3家营收增速超过100%。 图4：河南省A股上市公司营业收入排行榜4、区域净利润规模大幅增长2022年河南省A股上市公司整体净利润合计678.61亿元，同比增长27.75%其中1家企业净利润规模突破100亿元。榜单前三未发生改变，2022年净利润第一名是牧原股份（149.33亿元），第二名是神火股份（85.76亿元），第三名是洛阳钼业（71.92亿元）。此外，45家河南省企业净利润实现增长，43家净利润下滑，7家出现亏损，其中17家企业实现了50%以上的高速增长，8家企业净利增幅更是超过100%。 图5：河南省A股上市公司净利润排行榜维度二、成长性5、多数企业营收入实现增长2022年度河南省A股上市公司73家实现营业收入增长，33家营业收入出现下滑。多数河南省A股上市公司销售规模实现增长。 图6：河南省A股上市公司营业收入增速排行榜6、半数以上企业毛利润增长2022年度河南省A股上市公司56家实现毛利润增长，47家毛利润出现下滑，河南省过半数上市公司毛利润增长。 图7：河南省A股上市公司毛利润增速排行榜7、过半数企业核心利润下滑核心利润是指企业自身开展经营活动所产生的经营成果，剔除投资收益、政府补贴等非经营活动的影响，还原企业经营活动真实的盈利能力。核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-研发费用-销售费用-管理费用-利息费用。2022年度河南省A股上市公司40家核心利润增长，44家核心利润出现下滑。 图8：河南省A股上市公司核心利润增速排行榜维度三、股东回报8、多数企业ROE下滑股份巴菲特曾经说过，如果非要我选择用一个指标进行选股，我会选择ROE。公司能够创造并维持高水平的ROE是可遇而不可求的，这样的事情实在太少了。因为当公司规模扩大的时候，维持高ROE是极其困难的事情。ROE，即净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，反映了股东权益的收益水平，衡量了公司运用自有资本的效率。通常来说，ROE越高，说明每单位净资产带来的收益越高。2022年报河南省A股上市公司中10家公司ROE超过20%。其中，榜单前三发生改变，2022年ROE第一名是神火股份（59.59%），第二名是多氟多（33.68%），第三名是平煤股份（29.70%）。较去年同期，42家公司ROE改善，63家ROE降低。 图9：河南省A股上市公司ROE排行榜维度四、盈利性9、多数企业毛利率下滑毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入，代表了企业产品的市场竞争力，一般来讲，毛利率越高，产品的市场竞争力越强，同时也与企业的销售策略有关。2022年度河南省A股上