本报告通过研究资金流与股票涨跌幅之间的关系,构建了各类资金流的斥力(引力)因子,并对其预测能力进行了评估。研究发现,资金流引斥力因子在沪深300和中证1000中表现尤为突出,能够为指数增强模型带来显著的超额收益。然而,本报告基于历史数据进行测试,未来市场风格可能切换,Alpha因子可能失效,因此内容仅供参考。
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