华润电力的电力煤近期弱势将加速盈利复苏。火电板块盈利上行确定性转强，受益于近期沿海煤价下跌。我们预计华润电力在2023年的燃料成本将按年平均下降6%，火电板块全年将扭亏至约10亿港元的盈利。此外，展望2023-25年新增装机，我们认为公司会在今年开始加快推进。我们预计公司今年将新增6.5吉瓦的风/光装机，光伏的占比将略高于风电。我们上调目标价至22.30港元，维持买入评级。
想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。
