铁矿石市场周报：钢价反弹&库存继续下滑，矿价扩大涨幅

钢价反弹&库存继续下滑，矿价扩大涨幅「2023.06.09」作者：许方莉期货投资咨询证号：Z0017638铁矿石市场周报联系电话：0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周铁矿石期价继续上行。随着美国债务上限问题得到解决，市场情绪继续好转，同时多家国有大行6月8日起正式下调人民币存款利率，继续提振市场信心。另外，近期钢材价格修复性反弹，区域内钢厂利润有所恢复，生产积极性较好，市场对需求淡季的弱预期有所改善，支撑铁矿石期价继续向上走高。后市展望：供应端，本期铁矿石港口库存延续下滑，但同比降幅缩小，日均疏港量提升至300万吨上方。需求端，随着钢价反弹，钢厂高炉开工率及产能利用率预期上调，将增加铁矿石现货需求。最后，下周关注美联储议息决议，目前市场预期6月暂停加息预期重占主流，另外多家股份制银行或将于6月12日起跟随国有银行下调部分期限的存款利率。操作上建议，I2309合约维持震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。 4「期现市场情况」本周期货价格继续上行本周，I2309合约继续上行。本周，I2309合约走势强于I2401合约，9日价差为78.5元/吨，周环比+21元/吨。图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量来源：wind 瑞达期货研究院图2、铁矿石跨期套利来源：wind 瑞达期货研究院010000020000030000040000050000060000070000080000090000010000005506006507007508008509002022-11-012022-11-092022-11-172022-11-252022-12-052022-12-132022-12-212022-12-292023-01-092023-01-172023-02-012023-02-092023-02-172023-02-272023-03-072023-03-152023-03-232023-03-312023-04-112023-04-192023-04-272023-05-102023-05-182023-05-262023-06-05I2309合约收盘价与持仓量持仓量oi收盘价close01020304050607080902023-02-012023-02-062023-02-092023-02-142023-02-172023-02-222023-02-272023-03-022023-03-072023-03-102023-03-152023-03-202023-03-232023-03-282023-03-312023-04-062023-04-112023-04-142023-04-192023-04-242023-04-272023-05-052023-05-102023-05-152023-05-182023-05-232023-05-262023-05-312023-06-052023-06-08I2309-I2401合约价差 5「期现市场情况」本周铁矿石仓单增加，前20名持仓净多增加6月9日，大商所铁矿石仓单量2300张，周环增加300张。6月9日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多25616张，较上一周增加37077张。图3、大商所铁矿石仓单日报来源：wind 瑞达期货研究院图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓来源：wind 瑞达期货研究院02000400060008000100001200014000160002022-01-052022-01-192022-02-092022-02-232022-03-092022-03-232022-04-122022-04-262022-05-102022-05-242022-06-082022-06-222022-07-062022-07-202022-08-032022-08-172022-08-312022-09-152022-09-292022-10-202022-11-032022-11-172022-12-012022-12-152022-12-292023-01-132023-02-032023-02-172023-03-032023-03-172023-04-102023-04-242023-05-112023-05-252023-06-08铁矿石仓单（手）-100000-50000050000100000150000450000550000650000750000850000950000105000011500002021-12-092021-12-312022-01-252022-02-232022-03-172022-04-122022-05-092022-05-312022-06-232022-07-152022-08-082022-08-302022-09-222022-10-212022-11-142022-12-062022-12-282023-01-202023-02-202023-03-142023-04-062023-04-282023-05-25铁矿石期货合约前20名净持仓净持仓（右）多头持仓空单持仓 6「期现市场情况」本周现货价格上调6月9日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报888元/干吨，周环比+54元/干吨。本周，铁矿石现货价格弱于期货价格，9日基差为76元/吨，周环比减少13元/吨。图5、青岛港铁矿石现货价格来源：wind 瑞达期货研究院图6、铁矿石主力合约期现基差来源：wind 瑞达期货研究院65851051251451651852052252454006008001000120014001600180020002021-01-052021-02-042021-03-152021-04-152021-05-202021-06-222021-07-222021-08-232021-09-242021-11-022021-12-022022-01-042022-02-102022-03-142022-04-152022-05-202022-06-222022-07-222022-08-232022-09-232022-11-012022-12-012023-01-032023-02-092023-03-132023-04-132023-05-18青岛港铁矿石现货价格麦克粉(61%)普氏（62%Fe）(右)元/干吨美元/吨0501001502002503004005006007008009001000110012002021-10-112021-10-272021-11-122021-11-302021-12-162022-01-042022-01-202022-02-142022-03-022022-03-182022-04-072022-04-252022-05-162022-06-012022-06-202022-07-062022-07-222022-08-092022-08-252022-09-132022-09-292022-10-242022-11-092022-11-252022-12-132022-12-292023-01-172023-02-092023-02-272023-03-152023-03-312023-04-192023-05-102023-05-26铁矿石9月合约基差图9月基差期货收盘价(9月交割连续):铁矿石现货价格 7「上游市场情况」本周澳巴铁矿石发运总量增加据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2645.1万吨，环比增加167.6万吨。5月29日-6月4日中国47港到港总量2011.6万吨，环比减少397.3万吨；中国45港到港总量1960.2万吨，环比减少283.9万吨；北方六港到港总量为883.6万吨，环比减少219.2万吨。图9、澳巴铁矿石发运总量来源：wind 瑞达期货研究院图10、铁矿石到港量来源：wind 瑞达期货研究院-1000-800-600-400-20002004006008001500170019002100230025002700290031002021/1/32021/1/312021/2/282021/3/282021/4/252021/5/232021/6/202021/7/252021/8/222021/9/222021/10/182021/11/152021/12/132022/1/102022/2/72022/3/72022/4/62022/5/12022/5/292022/6/262022/7/242022/8/212022/9/252022-10-232023-03-262023-04-232023-05-21中国47港到港总量增减47港到港量（万吨）-800-600-400-2000200400600800100012001400160018002000220024002600280030002019-01-062019-02-242019-04-142019-06-022019-07-212019-09-082019-10-272019-12-152020-02-022020-03-222020-05-102020-06-282020-08-162020-10-042020-11-222021-01-102021-02-282021-04-182021-06-062021-07-252021-09-122021-10-312021-12-192022-02-062022-03-272022-05-152022-07-032022-08-212022-10-092022-11-272023-01-152023-03-052023-04-23澳巴铁矿石发货总量增减澳巴总量 8「上游市场情况」矿山产能利用率上调，BDI指数反弹据Mysteel统计，截止6月2日，全国126矿山样本产能利用率为63.0%，环比上期调研+0.89%；库存142.34万吨，环比上期-2.72万吨。6月8日，波罗的海干散货海运指数BDI为1040，周环比+121。图9、全国226座矿山产能利用率来源：wind 瑞达期货研究院图10、BDI海运指数来源：wind 瑞达期货研究院50556065707532343638404244462017/12/12018/2/92018/4/272018/7/62018/9/142018/11/232019/2/12019/4/122019-06-202019-08-302019-11-082020-01-172020-04-032020-06-122020-08-212020-10-302021-01-082021-03-262021-06-042021-08-132021-10-222021-12-312022-03-112022-05-202022-07-292022-10-072022-12-162023-02-242023-05-05全国126座矿山生产情况产量（万吨/天）产能利用率%(右)05001000150020002500300035004000450050005500600021/1/421/2/221/3/321/4/121/5/521/6/421/7/521/8/321/9/221/10/121/11/121/11/3022/1/622/2/422/3/822/4/622/5/1022/6/1022/7/1122/8/922/9/822/10/1022/11/822/12/723/1/1323/2/1323/3/1423/4/1423/5/17BDI海运指数 铁矿石港口库存减少本周，62%铁矿石普氏指数反弹，7日价格为111.1美元/吨，