欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气价格下跌，原油期货先跌后涨，美夏季电力期货价格上涨

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧洲天然气补库，天然气价格继续下跌 库存方面，截至2023年6月4日，欧盟27国的天然气在库储量达到779TWh，为最大储量的69.19%，较前一周+1.91pct，较上月+8.88pct，较去年同期+20.98pct，供暖周期结束，补库周期开启。德国方面，截至6月4日，天然气在库储量达到189TWh，为最大储量的75.45%，较前一周+2.11pct，较上月+8.17pct，较去年同期+25.50pct。 价格方面，上周（05/29~06/02），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.23$/MMBtu（-3.9%） 、7.17$/MMBtu （-7.4%）和7.79$/MMBtu（-9.6%）。 ⚫ 原油期货先跌后涨 前半周美国众议院规则委员会中共和党极端保守派议员表示如果提高债务上限协议不得到修正将在规则委员会投下反对票，引发市场担忧，叠加中国经济数据疲软抑制石油需求预期，原油期货价格下跌。当地时间30日，美国众议院规则委员会通过债务上限协议提交众议院全体表决，叠加市场对即将举行的OPEC+会议中减产预期，后半周原油期货价格反弹。上周（0529-0602）WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为70.47（-3.15%）和74.74（-2.79%）美元/桶。 ⚫ 国际动力煤运价下跌 上周国际动力煤市场价格无更新，南非理查德港现货FOB价前值为104.3美元/吨、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价前值为120.0美元/吨、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价前值为158.2美元/吨。 运价方面，上周澳大利亚纽卡斯尔港至青岛巴拿马型船海运费均价为13.9美元/吨，较前一周下跌0.6美元；南非理查德港至中国巴拿马型船海运费均价为15.5美元/吨，较前一周下跌1.2美元。上周巴拿马型船平均租船价格为8456美元/天，较前一周下跌686美元/天（-7.5%） ⚫ 欧洲日前交易电价继续下跌，入夏在即美国电力期货价格上涨 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格继续下降。上周均价来看，芬兰13.33EUR/MWh（+121.7%）、丹麦59.64EUR/MWh（-4.2%）、德国63.07EUR/MWh（-14.0%）、法国58.86EUR/MWh（-13.5%）、荷兰58.68EUR/MWh（-6.0%）、英国77.46EUR/MWh（-4.9%）。 美国方面，月末更换合约至7月交割，入夏合约价格季节性上升。上周得州ERCOT周均值65.00$/MWh（+37.5%） 、南加州SOCAL周均值86.95$/MWh（+65.9%） 、新英格兰NEWPOOL周均值47.45$/MWh（+6.8%） 、纽约NY周均值57.90$/MWh（+31.2%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年06月06日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 欧美天然气、煤炭、电价均下跌；原油期货价格震荡上行：——欧美能源市场数据跟踪周报（0522-0526） 2023-06-01 加快构建国家水网“一张网”，提供有力的水安全保障：——公用事业行业周报（0522-0526） 2023-05-30 欧洲天然气价格下跌；动力煤价格下跌；欧洲电价大幅下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（0515-0519） 2023-05-24 欧美天然气价格下跌；原油期货先跌后涨；美夏季电力期货价格上涨 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0529-0602） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格下跌；原油期货先跌后涨；美夏季电力期货价格上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 6 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 7 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 ................................................................................................ 10 6、风险提示 ................................................................................................ 11 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格下跌；原油期货先跌后涨；美夏季电力期货价格上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 5 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 5 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 6 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 6 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 7 图10：主要港口海运费（巴拿马型，美元/吨） ........................................................................... 7 图11：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图12：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图13 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图14：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图17：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图18：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年6月2日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） ............................................ 5 表2：欧洲部分主要国家上周（0529-0604）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 .................. 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 欧美天然气价格下跌；原油期货先跌后涨；美夏季电力期货价格上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、天然气行情回顾 自2021年起，欧盟国