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晶盛机电与西部超导达成战略合作,将为晶盛购买西部超导的线材,有利于晶盛磁场扩产和降本。晶盛子公司慧翔电液是国内超导磁场市占率最高的头部厂商,致力于推动半导体超导磁场的国产化。随着超导磁场扩产加速,其价格会逐步降低,同时电池片效率提升幅度也将增加。N型硅片质量要求提高,新一轮技术迭代将利好设备供应商。我们维持公司2023-2025年的归母净利润为47/58/70亿元,对应PE为18/15/12倍,维持“买入”评级。