股指期货日报：北向资金小幅净流入，沪指收涨

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 海外方面，债务上限问题进入两院讨论阶段，后续需要关注“抽水”现象，若美联储的继续加息，资产将面临风险。国内等待政策端信号和新的经济增长点，来扭转市场信心。权益市场仍处在筑底阶段，预计价值蓝筹率先走稳带动题材，继续关注多IH空IC。期货市场IH2309和IH2312合约倒挂，可进行多IH2309空IH2312策略。 核心观点 ■ 市场分析 债务上限法案进入两院讨论。中指院数据显示，5月楼市成交量整体同环比均上涨，主要由二线城市带动，一线成交面积环比下降12.8%，当前地产数据多出现反复，回升势头难以延续，显示出政策落地效果尚未显现，未来重点关注政策端信号。美国白宫表示，根据达成的协议，债务上限将暂停实施直至2025年1月1日；美国参议院少数党领袖麦康奈尔表示支持债务上限协议，并督促参议院通过该协议；美国众议院规则委员会表示，将于当地时间5月30日下午举行会议，讨论债务上限法案。 北向资金小幅流入。现货市场方面，人民币兑美元汇率仍处在贬值通道，主要是国内经济预期尚未扭转，A股主要指数走势分化，沪指收涨，新能源疲软致使创业板下跌，北向资金小幅净流入，权益市场短期缺乏上行动力，仅是大跌后的筑底阶段，市场的交易重点仍是政策和经济预期。美国债务上限问题风险解除，后续需要关注“抽水”现象，若美联储的继续加息，资产面临风险。 股指期货基差走弱。期货市场方面，四大期指基差走弱，主要因年度分红导致。当前IH2309和IH2312合约倒挂，基于价差回归，可进行多IH2309空IH2312策略。 ■ 策略 单边：震荡偏弱；跨品种：多IH空IC；跨期：多IH2309空IH2312。 ■ 风险 若银行业危机带来系统性风险、中美关系转差、海外货币政策超预期收紧、发生主权债务危机、地缘风险升级，股指有下行风险 期货研究报告|股指期货日报2023-05-30 北向资金小幅净流入，沪指收涨 研究院 FICC组 研究员 蔡劭立  0755-23887993  caishaoli@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 高聪  021-60828524  gaocong@htfc.com 从业资格号：F3063338 投资咨询号：Z0016648 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 股指期货日报丨2023/5/30 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 8 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 要闻 .................................................................................................................................................................................................... 3 宏观经济图表 .................................................................................................................................................................................... 4 现货市场跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 5 股指期货跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 6 图表 图 1: 美元指数和A股走势丨单位：无，点 .................................................................................................................................. 4 图 2: 美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点 ...................................................................................................................... 4 图 3: 人民币汇率和A股走势丨单位：无，点 .............................................................................................................................. 4 图 4: 美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无 ...................................................................................................................... 4 图 5: A股行业日度涨跌幅丨单位：% ............................................................................................................................................ 6 图 6: 北向资金累计净流入金额丨单位：亿元............................................................................................................................... 6 图 7: 两融余额丨单位：亿元 .......................................................................................................................................................... 6 表1： 国内主要股票指数日度表现 ................................................................................................................................................ 5 表2： 主要股票指数估值（分位数取值为近五年） .................................................................................................................... 5 表3： 主要股票指数情绪指标 ........................................................................................................................................................ 5 表4： 股指期货持仓量和成交量 .................................................................................................................................................... 6 表5： 股指期货基差（期货-现货） ............................................................................................................................................... 7 表6： 股指期货跨期价差 ................................................................................................................................................................ 7 股指期货日报丨2023/5/30 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 8 要闻 1. IF2306收盘跌0.41%报3825.00，成交量59031手，较前一交易日减少9074手，持仓119855手，减少4297手。IH2306收盘跌0.40%报2536.20，成交量36448手，较前一交易日减少8059手，持仓70639手，减少3156手。IC2306收盘跌0.07%报6015.80，成交量40043手，较前一交易日减少6158手，持仓139004手，减少6474手。IM2306收盘跌0.17%报6525.40，成交量31583手，较前一交易日减少8173手，持仓86931手，减少690手。 2. 国家金融监督管理总局局长李云泽强调， 要准确把握中国国情和金融工作规律，着力构建中国特色金融监管体系。要坚持稳中求进、开拓创新，妥善处置化解重点领域金融风险。在稳定大局的前提下，用改革创新的方法破解难题，稳妥化解存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 3. 交通运输部：4月，完成交通固定资产投资3150亿元，同比增长13.6%；完成营业性货运量46.6亿吨，同比增长14.6%；完成营业性客运量7.8亿人，同比增长141.1%；港口完成货物吞吐量14.2亿吨，同比增长11.8%。 4. 工信部：1-4月份，我国软件业务收入33166亿元，同比增12.8%；利润总额3674亿元，同比增13.8%。 5. 1-4月北京市规模以上工业企业实现营业收入8326.2亿元，同