建筑材料行业周观点：弱复苏下强化政策放松预期，玻纤库存持续去化

建材行业周报：玻纤库存加速去化，地产弱复苏强化政策放松预期 本周，建材行业周报指出，玻纤行业库存持续去化，部分企业库存已降至较低水平。根据卓创资讯，4月末玻纤行业库存约76.5万吨，环比3月下降3.54万吨。我们认为，随着下游需求逐步恢复，如热塑及风电订单回暖，4月份风电新增装机3.8GW，同比增长126%，池窑厂出货逐步好转，当前行业进入加速去库阶段，价格或迎来触底反弹。建议重点关注低估值的中材科技（风电装机回暖，锂膜盈利稳定提升，复材业务占比逐步提升），以及中国巨石（产销量稳定增长，建立成本护城河）、长海股份（打造一体化产业链优势，中长期产能弹性十足）。 此外，当前地产弱复苏预期下，市场对于复苏强度缺乏信心，因此地产链条整体承压。进入二季度，二手房、新房的销售进入相对平稳阶段，环比销售有所回落，但绝对销量相较22年依旧明显回升。我们认为，地产环比修复放缓或强化后续政策放松预期，地产贝塔或迎来助力。建议关注消费建材龙头如东方雨虹、科顺股份、伟星新材、蒙娜丽莎、兔宝宝、三棵树、北新建材、青鸟消防等。 同时，本周浮法价格略有下调，成本下降助力盈利修复。2023H1浮法玻璃行业产能收缩，“保交楼”背景下房地产竣工端韧性较强，行业重回紧平衡，浮法价格回补叠加纯碱价格走弱，企业盈利有望改善。建议重点关注旗滨集团，当前浮法玻璃少数还在盈利的企业，成本优势明显，开春涨价，业绩弹性十足；23年光伏玻璃产能有望大幅增长，成长性业务占比逐步提升，逐步平滑周期波动。

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。