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美团-W(03690.HK)2023Q1业绩前瞻:盈利能力大幅改善,即时零售持续发力。我们预计公司1Q23实现营业收入575亿元,同比增长24.4%;Non-GAAP经营利润19.32亿元。餐饮外卖及美团闪购业务将保持高增速,预计2023Q1实现12.5%的订单增速,约达38亿单;闪购持续落地万物到家,维持高增速。到店酒旅业务有望跟随本地消费行业回暖维持高增速。新业务继续保持高质量增长,持续降本增效。投资评级:买入(维持)。