A股策略周报：无关周期

A股策略周报：全球股市分化，从增长转向红利。本周，日本、欧洲等海外经济体代表性股指创下或接近历史新高，驱动力是“股利”，而美股则演绎着人工智能与宽松预期双重驱动下的科技股反弹行情。A股同样表现良好，中证红利全收益指数今年创下历史新高。当前，市场对于经济修复动能缓慢缺乏弹性、中美债务周期的未破未立以及海外滞胀的临近存在担忧，但红利+滞胀策略、经济中的韧性部分以及相信“别人相信”的力量将汇聚。建议关注资源类企业、消费、电新、电子、医药等领域。