银行行业23Q1业绩已过至暗时刻,营收承压但盈利保持平稳。优质城农商行的营收增长确定性更强。资产质量仍保持稳健优异,拨备释放利润。规模扩张和拨备释放仍是支撑银行利润最主要的因素。净手续费方面,其他非息收入对营收正向贡献显著。银行业经营情况保持平稳,至暗时刻已过,行业重回配置价值。资金端角度,基金持仓已经到了低位,对应板块估值已经到了极低位置。银行盈利保持稳定,资产质量提供了足够的安全垫,银行重归配置价值。
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