北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告1公司資料董事執行董事楊英民（主 席兼行政總裁）錢一棟（副 主席）張家坤（於 二零二二年一月十九日辭任）趙劍（於 二零二一年十月二十一日辭任）沈健（於 二零二一年十一月九日獲委任）獨立非執行董事王偉俊（於 二零二一年十二月十四日辭任）鄭澤豪（於 二零二二年四月一日辭任）郭曉穎（於 二零二二年四月一日辭任）公司秘書何詠欣授權代表楊英民審核委員會王偉俊（主 席） （於 二零二一年十二月十四日辭任）鄭澤豪（於 二零二二年四月一日辭任）郭曉穎（於 二零二二年四月一日辭任）薪酬委員會王偉俊（於 二零二一年十二月十四日辭任）鄭澤豪（於 二零二二年四月一日辭任）錢一棟郭曉穎（主 席） （於 二零二一年十一月九日獲委任， 後於二零二二年四月一日辭任）趙劍（主 席）（於 二零二一年十月二十一日辭任）主要往來銀行中信銀行（國 際） 有限公司中國建設銀行（亞 洲） 股份有限公司核數師開元信德會計師事務所有限公司執業會計師註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda總辦事處及主要營業地點香港灣仔港灣道6–8號瑞安中心20樓2009–18室 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告2公司資料主要股份過戶登記處MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th Floor North Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM 12Bermuda香港股份過戶登記分處卓佳登捷時有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓上市資料股份代號：433 （香 港聯合交易所有限公司）網址www.northmining.com.hk 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告3管理層討論及分析整體財務表現於截至二零二一年六月三十日止六個月，本 集團自持續經營業務錄得收益約652,167,000港元（二零二零年六月三十日： 自持續經營業務錄得收益約125,484,000港元），較去年同期增加約419.72%。該增加主要由於報告期間內化學品買賣業務產品銷量增加， 帶來收益約564,760,000港元所致。於回顧期間內， 本集團自持續經營業務錄得虧損約175,862,000港元（二零二零年六月三十日：自持續經營業務錄得虧損約5,386,000港元），較去年同期虧損增加約170,476,000港元， 虧損增加乃主要由於來自其他收益及虧損的收益減少所致。業務回顧本集團的主要業務為：(i)採礦業務 — 開採及勘探礦產資源； 及(ii)化學品買賣業務 — 製造及銷售化學品（統稱「持續經營業務」）。於報告期間， 買賣礦產資源業務已終止經營（「已終止經營業務」）。各 業務分類之分析載列如下：採礦業務 — 開採及勘探礦產資源本集團的採礦業務主要包括於中國開採及勘探鉬精粉。 我們的鉬精粉產自本集團的非全資附屬公司陝西省洛南縣九龍礦業有限公司（「九龍礦業」）經營之鉬礦場。我 們的鉬礦場生產的鉬精粉的品位為約45%–50%。於回顧期間內， 由於採礦權之開採牌照到期， 故並無生產鉬精粉。 然而， 九龍礦業仍可銷售現有鉬精粉產品存貨。 鉬精粉平均售價約為每噸71,168港元。 於回顧期間內， 採礦業務為本集團創收約87,407,000港元（二零二零年六月三十日： 約86,685,000港元），其中約70,391,000港元（二零二零年六月三十日： 約75,111,000港元）來自鉬精粉銷售及約17,016,000港元（二零二零年六月三十日： 約11,574,000港元）來自硫酸及鐵精粉銷售。 於截至二零二一年六月三十日止六個月，由於本集團並無開採礦石，故 並無確認採礦權成本攤銷。 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告4管理層討論及分析採礦業務的表現由於本集團面臨財務困難及鉬礦場之採礦牌照到期， 故九龍礦業之營運受到阻礙。 然而， 九龍礦業一直致力重續相關採礦牌照， 且相關政府部門亦已於二零二二年四月確認， 九龍礦業已就重續採礦牌照支付╱提 供全部未付費用及所需資料。謹此提述日期為二零二三年二月十日之公佈， 中華人民共和國自然資源部於二零二三年二月十日向本公司授予及發出採礦牌照， 成功重續後採礦牌照之有效期將直至二零三四年二月二十二日。採 礦牌照為本集團進行鉬礦場之採礦活動所需之重大牌照。根據九龍礦業管理層， 據悉九龍礦業相關業務所須之相關規定及標準並無重大變動， 因此， 一旦重續相關牌照， 九龍礦業之礦場及工廠即可恢復營運。 此外， 儘管採礦活動暫停， 近年來，本集團仍能將庫存的已開採礦石加工為鉬精粉並向客戶作出銷售。化學品買賣業務本集團的化學品買賣業務主要包括於中國製造及銷售化學品。 我們的化學產品由本公司的非全資附屬公司安徽同心新材料科技有限公司生產。 於截至二零二一年六月三十日止六個月， 該分部為本集團產生的收益約564,760,000港元，而 分部溢利則約為7,942,000港元。已終止經營業務本公司已於二零二一年四月悉數出售一間非全資附屬公司（該 公司從事買賣礦產資源業務） ，有關業務一直為本集團之次要業務分類。 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告5管理層討論及分析前景展望未來， 全球經濟增長面臨高度不確定性及挑戰， 其主要來自中美貿易戰衝擊、2019新型冠狀病毒在各大洲爆發及迅速蔓延以及其他負面因素， 例如原材料、 租金和人工成本上升。 由於新型冠狀病毒感染的威脅， 國內私人消費疲軟以及遊客入境人數的急劇下降， 中國經濟將面臨巨大的下行壓力。 但是， 本集團認為， 新型冠狀病毒感染和嚴重破壞經濟活動的威脅， 包括與消費及旅遊相關行業， 在中國只是暫時的。 本集團仍然對中國的長期發展增長及良好前景充滿信心。鉬市場國內鋼鐵行業運行乃是影響國內鉬市場走勢的關鍵， 在中國環保及供給側改革政策的指導下，鋼廠不得不大力轉型， 向優特鋼發展， 而秋冬季常態化限產將進一步推動鋼鐵業的產業結構升級調整， 不銹鋼和高鋼材產量仍有較大的提升的空間， 上述的因素將進一步拉動鉬的需求， 預計國內鉬需求量將會繼續增加。預 計二零二一年下半年，鉬 市場未來會持續向好。化工業務市場國家推行嚴格安全環保監管規定， 無疑對化工製造業帶來短期經營壓力。 然而， 在良好監管的營商環境下， 具環保競爭優勢的企業最終將贏得增長商機。 本集團將繼續投資安全環保， 嚴格控制成本，提 高生產效益，並 制定有效的市場策略以應付激烈的市場競爭。本集團將致力於緊跟市況挑戰， 積極發掘投資機遇， 擴大其礦產資源， 藉以拓闊本集團收入基礎、 提升其未來財務表現及盈利能力， 並於董事認為合適時精確調整其業務策略。 此外， 本集團正尋求進一步提升業務的運營效率。我 們對未來充滿信心，並 致力於促進本公司持續增長。 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告6管理層討論及分析流動資金與財務資源本集團一般以內部產生之現金流量及合適資金來源所得款項支付其營運所需。 於回顧期間內，本集團錄得現金流入淨額約25,688,000港元（二零二零年六月三十日： 約10,097,000港元），現金流入主要來自經營活動之現金流入淨額約66,689,000港元。 於二零二一年六月三十日， 本集團之流動比率約為0.22， 而於二零二零年十二月三十日則約為0.19。 於二零二一年六月三十日，本集團之債務與資本比率為虧絀約3.42， 而於二零二零年十二月三十一日則約為3.58。 本公司有信心，本 集團將有足夠財務資源，於 資本重組（定 義見下文） 完成後悉數償付流動負債。資本結構與庫務政策資本結構本集團於二零二一年六月三十日及二零二零年十二月三十一日之資本結構概要如下：二零二一年六月三十日二零二零年十二月三十一日千港元千港元（未 經審核）（經 審核）流動資產總值594,024460,605流動負債總額2,688,7532,391,163股東權益（虧 絀）984,822812,995 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告7管理層討論及分析庫務政策截至二零二一年六月三十日止六個月， 本集團之主要業務活動主要以港元及人民幣計值。 董事會並不認為本集團面對任何重大外匯風險。 本集團已制定庫務政策， 於外匯風險對本集團造成重大財務影響時調控其外匯風險。 截至二零二一年六月三十日止六個月， 本集團並無使用任何金融工具作對沖用途，亦 無參與外匯投機活動。根據一般授權認購股份於二零二零年六月七日，本 公司與徐其高先生（「徐先生」）訂立認購協議（「認購協議」），據 此，本公司已有條件同意配發及發行及徐先生已同意按每股認購股份（「認購股份」）0.016港元之價格認購1,875,000,000股認購股份（「認購事項」）。經作出一切合理查詢， 徐先生為本公司之獨立第三方。認購價0.016港元較(i)股份於認購協議日期前連續五個交易日在聯交所所報平均收市價每股約0.0112港元溢價約42.86%；及(ii)股份於二零二零年六月五日（即 認購協議日期前的最後交易日期）在聯交所所報收市價每股0.014港元溢價約14.29%。認購事項之所得款項總額將約為30百萬港元。 認購事項之所得款項淨額（經扣除專業費用及其他相關開支）約為29,800,000港元（按每股認購股份0.0159港元計算）。本公司擬將所得款項淨額用於(i)支付本公司與呈請人於二零二零年六月七日訂立之和解協議項下和解金額之第一期付款；(ii)償還本集團其他債務；及(iii)本集團之一般營運資金。本公司認為， 認購事項能鞏固本集團之財務狀況， 並為本集團之任何未來發展及履行責任提供額外營運資金。 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告8管理層討論及分析於二零二零年八月五日，本 公司根據認購事項向徐先生配發及發行1,875,000,000股認購股份。有關認購事項的詳情，請參閱本公司日期為二零二零年六月七日及二零二零年八月五日之公佈。或然負債於二零二一年六月三十日，本 集團並無重大或然負債（二 零二零年：無） 。中期股息概無建議派付截至二零二一年六月三十日止六個月之中期股息（二 零二零年：無） 。借款及銀行融資於二零二一年六月三十日， 本集團有銀行貸款及流動負債及非流動負債的其他借款合共約1,457,497,000港元（二 零二零年：1,441,716,000港元） 。人力資源及薪酬政策於二零二一年六月三十日， 本集團僱用693名全職僱員（二零二零年：763名僱員）。僱員薪酬待遇通常參考市場規範、個 人資歷、相 關經驗及表現而釐定。 北方礦業股份有限公司 / 2021 中期報告9未經審核簡明綜合損益表截至二零二一年六月三十日止六個月截至六月三十日止六個月二零二一年二零二零年附註千港元千港元（未 經審核）（未 經審核）（重 列）持續經營業務收益4652,167125,484銷售成本(579,250)(75,215) 毛利72,91750,269其他收入51,68361,786研發成本(18,469)(3,462)一般及行政開支(86,611)(54,529)其他收益及虧損7(3,895)90,427 經營虧損(34,375)144,491融資成本8(141,487)(152,914) 除稅前虧損9(175,862)(8,423)稅項10–3,037 來自持續經營業務的期內虧損(175,862)(5,386) 已終止經營業務來自已終止經營業務的期內收益╱ （虧 損）3,339(528) 期內虧損(172,523)(5,914) 以下人士應佔： 本公司擁有人 – 來 自持續經營業務(139,292)22,414 – 來 自已終止經營業務2,170(343) (137,122)22,071 非控股權益 – 來 自持續經營業務(36,570)(27,800) – 來 自已終止經營業務1,169(185) (35,401