电子元器件AI板块推荐：AI大语言模型小型化，打破智能终端性能冗余窘境

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谷歌PaLM 2的革新与AI终端的未来展望

谷歌PaLM 2的全面进化与小型化突破

在2023年的谷歌I/O大会上，谷歌推出了PaLM 2，这一平台在数学、代码、推理、多语言翻译和自然语言生成能力上实现了显著提升。PaLM 2包含四个不同参数的模型，分别命名为壁虎（Gecko）、水獭（Otter）、野牛（Bison）和独角兽（Unicorn），并针对特定领域进行了数据优化，旨在帮助企业客户执行任务。其中，Gecko是最轻量级的模型，能够在移动设备上运行，每秒处理约20个token，相当于大约16至17个单词，标志着“大语言模型的小型化”取得重大进展。

智能终端的性能升级与硬件迭代

智能终端，尤其是以手机为代表的设备，当前面临性能冗余的问题，即算力需求已基本满足现有应用需求，这导致消费者换机的动力不足，进而影响了全球手机销量。然而，AI大语言模型的小型化发展为智能终端带来了新的机遇，有望通过在手机、智能家居、机器人等终端上内嵌部署AI模型，引发终端核心架构的变革，提升终端推理计算能力的需求，并带动存储、传输、执行、感知等硬件的升级。

“云端大模型+终端小模型”的协同效应

与OpenAI等专注于云端训练与推理的大模型不同，PaLM 2的Gecko模型能够本地运行于手机端，实现高度的个性化与隐私保护。离线、永久在线、个性化且私密安全的语言模型（LLM）将有助于降低成本、加速AI商业化进程，并推动终端硬件的大幅受益。为此，推荐关注智能终端产业链，特别是涉及苹果MR、手机品牌、智能家居等领域的投资机会。重点推荐品牌与终端算力芯片相关的公司，如立讯精密、兆威机电、瑞芯微等，以及受益标的乐鑫科技和传音控股。

催化剂与风险提示

AI终端发布会的进展和爆款应用的推出将成为推动这一趋势的关键催化剂。然而，AI产业的发展和终端渗透的预期可能面临不达预期的风险，投资者需对此保持警惕。