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《兆易创新(603986.SH)公司快报》报告指出，兆易创新作为一家集成电路领域的龙头公司，在高端消费、工业、汽车等多个领域持续深耕，展现出强劲的成长潜力。
报告强调，尽管2023年第一季度受到需求疲软的影响，公司的业绩出现了下滑，但其在NOR Flash存储器、微控制器(MCU)以及自研DRAM产品上的优势地位依然稳固。具体来看：
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NOR Flash：兆易创新在全球NOR Flash市场的排名中位列第三，产品线涵盖了从512KB到2GB的多种容量和封装类型，包括低电压、低功耗的SPI NOR Flash，以及超小型塑封封装产品，以满足不同应用场景的需求。在消费、手机、PC等领域，公司仍以中高端客户为主，而在汽车领域，其销售额实现了80%的增长。
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微控制器(MCU)：兆易创新的MCU产品线丰富，包括38大系列、超过450款产品，覆盖了通用型、低成本、高性能、低功耗、无线连接等主流品类。无线MCU领域实现了量产，汽车应用领域发布了车规级MCU产品，与多个Tier1供应商和整车厂商建立了战略合作伙伴关系。工业应用、家用电器等消费市场、汽车前装领域实现了较快成长，海外业务拓展也取得了显著进展。
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DRAM产品：兆易创新不断丰富自研DRAM产品组合，包括DDR4和DDR3L产品，以满足不同市场的需求，特别是在消费类、工业、汽车等领域的应用。自有品牌在工业应用中表现出良好成长态势，并获得认证和量产使用。
报告对兆易创新的业绩预期进行了详细预测，预计2023年至2025年的收入分别达到69.1亿元、87.07亿元和111.45亿元，净利润分别为13.85亿元、20.42亿元和28.82亿元。采用PE估值法，基于2023年5月5日收盘价，参考中颖电子、国芯科技、东芯股份等企业的平均PE，给予兆易创新2023年64倍PE的估值，目标价设定为132元人民币，维持“买入-A”的投资评级。
报告还强调了需求不及预期和新品导入不及预期的风险点，提醒投资者关注这些潜在风险。总体而言，兆易创新凭借其在存储、MCU等领域的核心竞争力和市场布局，被看好在未来持续展现出强大的成长动力。
