上海莱士(002252.SZ)是中国领先的血液制品生产企业之一。根据公司2022年及2023年一季报显示，公司营收和利润持续稳健增长，其中采浆业务和新业务的增长是主要驱动力。此外，公司股东及治理结构问题也值得关注。基立福作为大股东提名了5位董事候选人，有通过控制董事会来控制公司的可能。然而，公司股价之前被压制，主要是原有两大股东莱士中国与科瑞天诚股权被动减持问题。公司近期公告新一届董事会换届选举，基立福作为大股东提名5位董事候选人，有通过控制董事会实际控制公司的可能，公司治理结构变化值得关注。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为22.35、25.85、29.87亿元，同比增长18.90%、15.63%、15.57%，对应EPS为0.33/0.38/0.44元，首次给予“推荐”评级。
