东海研究宏观金融日报总结
A股指数走势与策略
- 核心逻辑:在经济弱复苏的背景下,业绩暴雷与海外地缘政治风险对风险偏好产生压制,预计A股短期内维持震荡格局。但从中期视角看,国内复苏方向不变,财报季的压力接近尾声,指数下跌空间有限,充分调整后将有交易机会。
- 操作建议:逢低布局IC或IM,关注结构性机会。
- 风险因素:财报暴雷超预期,地缘风险超预期,海外银行流动性危机扩散。
股指期货
- 主要观点:A股指数分化,上证指数上扬,双创指数下跌。中特估概念表现强劲,传媒板块走强,大消费板块面临压力。
- 市场数据:A股总成交额1.17万亿元,北向资金净卖出14.39亿元。
- 重要消息:4月财新中国制造业PMI连续两个月收缩;2022年A股公司年报现金分红金额创新高,但存在市场操纵风险;新一轮国企改革推进,中特估体系构建;传媒板块表现活跃,房地产指数价格承压;欧洲央行加息至2008年以来最高水平,警惕通胀风险;美国银行业危机持续,多银行股价大幅波动。
国债期货
- 核心逻辑:经济修复呈现结构分化,弱复苏态势得到验证,经济预期进一步下修。内需修复进程缓慢,货币政策维持宽松,债市配置力量较强,缺乏明确利空因素。
- 操作建议:预计10年期国债收益率在2.75%-2.8%区间震荡,逢低做多T合约。
- 风险因素:资金面波动、金融监管收紧、经济修复加速。
主要市场数据与事件
- 国债市场:国债期货全线收涨,Shibor短端品种全线下行,央行开展7天期逆回购操作,净回笼5290亿元。
- 外汇市场:在岸人民币兑美元收盘报6.9162,夜盘报6.9128,人民币兑美元中间价报6.9054。
- 国际金融市场:美债收益率多数上涨,30年期美债收益率报3.735%。
结论
- A股市场短期维持震荡,中期看好结构性机会,关注中特估、数字经济、央国企价值重估等领域。
- 国债市场受到经济预期下修和政策宽松的影响,预计维持偏强震荡。
- 外汇市场方面,人民币汇率相对稳定,关注国内外经济数据变化对汇率的影响。
以上概览提供了东海研究宏观金融日报的主要内容,涵盖了A股指数、股指期货、国债期货的市场动态以及重要经济事件的分析与展望。