东海研究宏观金融日报总结
A股指数走势与策略
- 核心逻辑：在经济弱复苏的背景下，业绩暴雷与海外地缘政治风险对风险偏好产生压制，预计A股短期内维持震荡格局。但从中期视角看，国内复苏方向不变，财报季的压力接近尾声，指数下跌空间有限，充分调整后将有交易机会。
- 操作建议：逢低布局IC或IM，关注结构性机会。
- 风险因素：财报暴雷超预期，地缘风险超预期，海外银行流动性危机扩散。
股指期货
- 主要观点：A股指数分化，上证指数上扬，双创指数下跌。中特估概念表现强劲，传媒板块走强，大消费板块面临压力。
- 市场数据：A股总成交额1.17万亿元，北向资金净卖出14.39亿元。
- 重要消息：4月财新中国制造业PMI连续两个月收缩；2022年A股公司年报现金分红金额创新高，但存在市场操纵风险；新一轮国企改革推进，中特估体系构建；传媒板块表现活跃，房地产指数价格承压；欧洲央行加息至2008年以来最高水平，警惕通胀风险；美国银行业危机持续，多银行股价大幅波动。
国债期货
- 核心逻辑：经济修复呈现结构分化，弱复苏态势得到验证，经济预期进一步下修。内需修复进程缓慢，货币政策维持宽松，债市配置力量较强，缺乏明确利空因素。
- 操作建议：预计10年期国债收益率在2.75%-2.8%区间震荡，逢低做多T合约。
- 风险因素：资金面波动、金融监管收紧、经济修复加速。
主要市场数据与事件
- 国债市场：国债期货全线收涨，Shibor短端品种全线下行，央行开展7天期逆回购操作，净回笼5290亿元。
- 外汇市场：在岸人民币兑美元收盘报6.9162，夜盘报6.9128，人民币兑美元中间价报6.9054。
- 国际金融市场：美债收益率多数上涨，30年期美债收益率报3.735%。
结论
- A股市场短期维持震荡，中期看好结构性机会，关注中特估、数字经济、央国企价值重估等领域。
- 国债市场受到经济预期下修和政策宽松的影响，预计维持偏强震荡。
- 外汇市场方面，人民币汇率相对稳定，关注国内外经济数据变化对汇率的影响。
以上概览提供了东海研究宏观金融日报的主要内容，涵盖了A股指数、股指期货、国债期货的市场动态以及重要经济事件的分析与展望。
