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2023年05月05日：《分化将是常态》 - 鑫融讯研报摘要
市场概况与最新观点
- 双融余额：截至5月4日，两市两融余额共计16173.79亿元，较前一交易日增加103.33亿元。
- 市场表现：本周四，A股市场呈现显著的分化特征，与当前市场的判断相符。由于交易热度分散和资金偏好度狭窄，市场出现大幅分化。短期看，这一特征将持续。
行情交易层面
- 指数变动：上证指数延续反弹，逼近3350-3370的压力位，技术面存在调整压力。
- 追涨风险：连续上涨后，市场可能存在技术层面的调整需求，且突破压力位后，可能出现多周期顶部背离，追涨风险大于机会。
主题追踪
算力主题：
- 政策支持：中共中央、国务院提出推动数字经济和算力发展。
- 行业增长：2022年，中国算力总规模增长超25%，预计未来5年年复合增长率将达52.3%。
- 关注个股：中际旭创、中科曙光、三全食品、千味央厨。
国企央企主题：
- 政策导向：政府工作报告强调深化国资国企改革。
- 经营预期：预计央企、国企ROE提升，估值优势明显，一带一路倡议带来机遇。
- 关注个股：中国中铁、中国建筑、中国船舶、中国平安。
食品饮料主题：
- 市场动向：预制菜行业发展加速，市场需求潜力大。
- 行业增长：2022年预制菜市场规模较小，增长空间广阔。
- 关注个股：三全食品、千味央厨。
风险提示
- 疫情反复、宏观经济波动、流动性紧缩、政策不及预期等风险需关注。
结论
本报告强调了市场分化的常态，并聚焦于算力、国企央企和食品饮料三大主题，提供了具体的投资标的建议。在当前市场环境下，精选景气度方向成为投资者的关键考量因素。同时，报告提醒了追涨风险，并列出了多重风险提示，旨在为投资者提供全面的决策参考。
