公司点评报告：奥瑞金（002701.SZ）
主要内容概览：
公司业绩与增长趋势：
- 2022年：公司实现营收140.67亿元，同比增长0.63%；归母净利润5.65亿元，同比下降36.69%。
- 2023年一季度：营收33.52亿元，同比下降2.49%；归母净利润2.11亿元，同比增长2.1%。
经营效率与成本控制：
- 2022年：综合毛利率为11.86%，期间费用率为7.54%。
- 2023年一季度：毛利率14.85%，期间费用率7.20%。
业务发展与战略扩展：
- 传统业务：金属包装产品、灌装服务、其他业务分别增长0.73%、下滑19.56%、增长2.26%。
- 新业务布局：投资新能源精密电池结构件项目，推动自有品牌业务，推出预制菜等产品。
财务预测与评级：
- 盈利预测：预计2023-2025年的基本每股收益分别为0.32元、0.4元、0.46元，对应PE分别为15X、12X、10X。
- 评级：“推荐”。
风险提示：
财务数据概览
- 营收与净利润：2022年营收140.67亿元，2023Q1营收33.52亿元；2022年净利润5.65亿元，2023Q1净利润2.11亿元。
- 毛利率：2022年综合毛利率11.86%，2023Q1毛利率14.85%。
- 费用率：2022年期间费用率7.54%，2023Q1期间费用率7.20%。
- 净利率：2022年净利率3.95%，2023Q1净利率6.18%。
结论
奥瑞金公司作为金属包装行业的龙头，其传统业务保持稳健发展态势，同时积极拓展新能源、自有品牌等新业务领域。虽然面临成本上升和利润率承压的挑战，但通过优化运营和战略布局，公司展现出持续增长的潜力。基于其稳定的业务基础和明确的成长路径，推荐给予“推荐”评级。投资者应关注市场需求变化、原材料成本波动和行业竞争等风险因素。
