公司点评报告:奥瑞金(002701.SZ)
主要内容概览:
公司业绩与增长趋势:
- 2022年:公司实现营收140.67亿元,同比增长0.63%;归母净利润5.65亿元,同比下降36.69%。
- 2023年一季度:营收33.52亿元,同比下降2.49%;归母净利润2.11亿元,同比增长2.1%。
经营效率与成本控制:
- 2022年:综合毛利率为11.86%,期间费用率为7.54%。
- 2023年一季度:毛利率14.85%,期间费用率7.20%。
业务发展与战略扩展:
- 传统业务:金属包装产品、灌装服务、其他业务分别增长0.73%、下滑19.56%、增长2.26%。
- 新业务布局:投资新能源精密电池结构件项目,推动自有品牌业务,推出预制菜等产品。
财务预测与评级:
- 盈利预测:预计2023-2025年的基本每股收益分别为0.32元、0.4元、0.46元,对应PE分别为15X、12X、10X。
- 评级:“推荐”。
风险提示:
财务数据概览
- 营收与净利润:2022年营收140.67亿元,2023Q1营收33.52亿元;2022年净利润5.65亿元,2023Q1净利润2.11亿元。
- 毛利率:2022年综合毛利率11.86%,2023Q1毛利率14.85%。
- 费用率:2022年期间费用率7.54%,2023Q1期间费用率7.20%。
- 净利率:2022年净利率3.95%,2023Q1净利率6.18%。
结论
奥瑞金公司作为金属包装行业的龙头,其传统业务保持稳健发展态势,同时积极拓展新能源、自有品牌等新业务领域。虽然面临成本上升和利润率承压的挑战,但通过优化运营和战略布局,公司展现出持续增长的潜力。基于其稳定的业务基础和明确的成长路径,推荐给予“推荐”评级。投资者应关注市场需求变化、原材料成本波动和行业竞争等风险因素。