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CMP能力筑基,横拓纵延打开成长空间
2023-04-27
刘牧野、刘一楠
中航证券
自***
AI智能总结
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公司财务状况与预测分析
资产负债表概览:
货币资金
:从2021年的617增加至2025E的5465,增长迅速。
营业收入
:2021年为805,到2025E预计达到4517,显示持续增长趋势。
存货
:从1476增加至2025E的4521,库存管理策略需关注。
总资产
:由2021年的3028增加至2025E的14972,总资产规模显著扩大。
利润表分析:
营业利润
:从2021年的204增长至2025E的1403,盈利能力增强。
净利润
:从2021年的198增长至2025E的1294,净利润增长稳定。
ROE(净资产收益率)
:从2021的24.5%增加至2025E的16.6%,净资产利用效率提升。
财务比率:
毛利率
:保持在较高水平,从2021的44.7%上升至2025E的47.8%,表明产品或服务的盈利能力强。
净利率
:从24.6%提升至28.6%,净利润率提高。
ROA(资产回报率)
:从6.5%增加至8.6%,资产利用效率改善。
ROIC(投入资本回报率)
:从59.7%降至87.7%,但仍保持高水平,表明公司对资本的利用效果良好。
财务表现:
营收增长率
:从2021年到2025E,营收年均复合增长率为约30%。
净利润增长率
:同样表现出稳定的增长态势。
经营现金流
:呈现正向增长趋势,尤其是在2023E年有显著增加。
估值指标:
P/E
:从2021年的198.4降低至2025E的30.4,表明市场对其盈利预期乐观。
P/S
:从48.9降低至8.7,显示销售效率提升。
P/B
:从8.2降至5.0,表明投资者对其资产价值的评估更为乐观。
股息率
:维持在0,可能表示公司倾向于将利润再投资于业务增长而非派息。
投资展望:
成长能力
:预计公司将继续保持较高的营收和净利润增长速度。
盈利能力
:通过持续优化成本控制和提高运营效率,进一步提升盈利能力。
估值
:当前估值相对合理,考虑到未来增长潜力,具有较好的投资价值。
风险提示:
市场竞争
:行业竞争加剧可能导致市场份额减少。
成本控制
:原材料价格波动和供应链稳定性可能影响成本控制。
经济环境
:宏观经济波动可能影响市场需求和企业运营。
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