新产业公司2023年一季度报告显示，公司实现了稳定的17.91%的增长，自2021年第一季度以来，营业收入和归母净利润的复合增长率分别达到了28%和45%。一季度国内外X8型号的仪器装机总数为228台，这得益于X8机型的推出，它填补了公司的高速机产品线，并加速了对大中型客户的渗透。
然而，一季度的毛利率出现了下滑，从2021年第一季度的73.69%降至68.68%，主要原因是国内医院的诊疗量未完全恢复以及海外市场装机的快速放量，导致低毛利率的仪器销售占比上升。不过，随着国内外装机数量的增加，预计试剂的产出会迅速增长，从而推动公司整体毛利率的恢复。
公司持续加大研发投入，2023年第一季度的研发费用为8,319万元，占总收入的9.50%，较去年同期增加了1.62个百分点。这有助于巩固公司的长期竞争优势，通过不断的产品创新来提升竞争力。
新产业目前在售化学发光仪器共10款，其中包括MAGLUMI X3/X6/X8等高速机型，检测速度分别为200/450/600测试/小时，可以与高速生化仪C8形成一体化解决方案，以满足不同终端客户的需求。试剂方面，涵盖了广泛的检测项目，如肿瘤标志物、甲状腺、传染病、性腺、心肌标志物等。
预计新产业2023-2025年的归母净利润分别为16.53亿、20.86亿、26.09亿元，同比增长率分别为24.47%、26.23%、25.07%。每股收益分别为2.10元、2.65元、3.32元。当前股价对应的市盈率为25、20、16倍，考虑到公司在国内化学发光领域的领先地位以及持续的高速装机放量，维持“推荐”评级。但需要注意海外拓展和价格竞争的风险。
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