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滨江集团在2022年的业绩表现出色，实现了营业收入415.0亿元，同比增长9.3%，归母净利润37.4亿元，同比增长23.6%。2023年第一季度，公司进一步实现了营业收入100.9亿元，同比增长63.1%，归母净利润5.6亿元，同比增长145.9%。这表明公司的业绩符合市场预期，特别是在净利润增速方面，显示出行业领先地位。
滨江集团的销售表现同样亮眼，2022年全口径销售金额达到1539亿元，虽然同比有所下降(-9.0%)，但依然位居行业第13位，并连续多年蝉联杭州房地产销售冠军。2023年第一季度，公司全口径销售金额为407亿元，同比大幅增长63%，预计全年市场份额将进一步提升。
公司在深耕区域战略上也取得了显著成果，2022年新增项目41个，其中大部分集中在杭州及周边地区，显示了其对核心市场的坚定投入。截至年底，公司总土储分布结构良好，杭州市场占比高达65%，浙江省内非杭州区域占比20%，省外占比15%。2023年，公司计划继续在杭州及浙江省内优质的二三线城市进行土地收购。
财务结构稳健是滨江集团的另一大亮点。2022年，公司三道红线指标保持在绿档水平，剔除预收款后的资产负债率为60.7%，净负债率为55.4%，现金短债比为1.7，显示出良好的财务健康状况。债务结构清晰，主要由银行借款、债券和中期票据构成，其中银行借款占比高达80.4%，综合融资成本为4.6%，较去年有所下降。
销售规模和利润率的保障是滨江集团近年来的显著特点。尽管面临行业下行压力，公司通过优化销售策略、加强现金流管理等措施，有效提升了盈利能力。在最新预测中，公司预计2023年至2025年的归母净利润分别可达47.2亿元、61.4亿元和73.5亿元，年复合增长率分别为26.3%、29.9%和19.9%。鉴于公司股票当前PE估值为6.1、4.7、3.9倍，维持“买入”评级。
然而，土地市场竞争加剧、杭州市场可能的大幅下行以及行业内其他企业的频繁违约等风险因素仍然存在，需要公司持续关注和应对。
