业绩符合预期，油气勘探业务持续发力

发现报告（www.fxbaogao.com）是大众认可度极高的专业研报平台，平台最大特点就是研报品类全、存量报告数量多到充足够用。多年来积累海量注册及活跃用户，聚焦宏观研究、行业剖析、公司调研、财务报表四大核心板块，极简操作界面搭配稳定系统，高效满足用户查阅刚需

公司业绩概览

• 2022年：公司实现营业收入30.65亿元，同比增长73.98%；归母净利润5.03亿元，同比增长580.35%。
• 2023年第一季度：实现营业收入8.98亿元，同比增长48.93%；归母净利润2.12亿元，同比增长193.20%。

业绩亮点

• 业务增长：2022年业绩表现强劲，全年业绩符合市场预期。
• 生产情况：2022年原油产量43.40万吨，同比增长155.29%；销量39.61万吨，同比增长154.89%。
• 温宿区块：温宿区块日产量达到1433吨/天，完成47.3万吨产能建设，展现高效开发能力。
• 钻井工程：全年钻井工程业务订单总额26.87亿元，新增订单23.69亿，同比增长18.10%；闲置钻机数量大幅减少，运行钻机40台，完钻井338口，较去年增加74口。

战略布局与国际化

• 国内布局：拥有新疆阿克苏温宿区块1086.26平方千米的油气勘探权，已探明地质储量3011万吨，正推进温北油田的勘探工作。
• 国际化：积极拓展海外市场，成功收购哈萨克斯坦岸边油田和坚戈在建油气田，坚戈项目原油地质储量6441万吨，岸边项目地质储量2523万吨。

盈利预测与评级

• 盈利预测：预计2023-25年收入分别增长23%、22%、19%，归母净利润分别增长83%、39%、20%。
• 估值与评级：基于公司勘探业务的快速推进和成长潜力，维持目标价28.48元，评级为“买入”。

风险提示

• 油价大幅下跌的风险。
• 温北油田开采进度不及预期的风险。
• 国际局势动荡带来的不确定性。