绿的谐波与三花智控达成战略合作,将开拓下游扩宽市场。绿的谐波是一家国产谐波减速器龙头,与热管理龙头三花智控联手,实现互利共赢。特斯拉持续布局机器人产业链,绿的谐波有望通过与三花智控的战略合作,深入特斯拉机器人供应链,通过公司核心产品拓宽下游客户公司范围,布局海外市场,形成增量业绩。绿的谐波公布定增方案,拟向特定对象发行股票募集约20亿元,用于新一代精密传动装置智能制造项目。随着公司技术水平提升,产品系列丰富,公司业绩有望持续稳定增长。我们预计2023-2025年可分别实现归母净利润2.24/3.27/4.45亿元,对应EPS为1.33/1.94/2.64元,对应PE为93/63/47倍,维持“推荐”评级。