新能源汽车行业2023年周报第十四期总结
市场概况与销量趋势
- 全球销量持续回暖：2023年3月，全球新能源汽车销量延续同环比正增长态势，欧洲销量环比大增，美国销量也保持增长，整体渗透率不断提高。
- 中国市场表现：中国新能源汽车销量继续保持增长，3月销量达到67.4万辆，渗透率增至26.6%。1-3月累计销量158.6万辆，同比增长26.2%。
- 美国市场亮点：美国新能源乘用车销量持续创新高，3月销量11.64万辆，渗透率8.4%。
锂电产业链价格动态
- 锂价继续下行：碳酸锂价格大幅下降9%，电解液、六氟磷酸锂价格也显著下滑，反映供需关系变化。
- 材料价格波动：磷酸铁锂、三元材料价格分别下降8%、4%左右，表明行业价格竞争加剧。
行业关键事件
- 特斯拉MegaPack工厂：特斯拉在上海新建的超级工厂专注于生产储能产品，预计年产能可达40GWh，推动国内储能电池需求增长。
- 政策与市场刺激：美国市场通过政策刺激和持续的技术进步，新能源车型丰富度和基础设施建设加快，需求有望进一步提升。
行业投资机会
- 电池企业：宁德时代、亿纬锂能凭借规模效应和成本控制优势，有望在价格竞争中提升市场份额。
- 材料环节：新宙邦有望率先在供过于求的市场中出清，科达利等企业受益。
- 正极材料供应商：德方纳米受益于储能电池需求增长。
- 充电桩领域：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等企业受益于政策指导下的增长。
- 宁德时代新技术：聚焦凝聚态电池发布，高镍三元正极、石墨烯、LiFSI/LiTFSI和PEO用量有望提升，推荐容百科技、当升科技、贝特瑞、多氟多等。
风险提示
- 销量不及预期：全球新能源汽车销量若低于预期，可能影响产业链企业的出货情况和业绩。
- 产能过剩风险：锂电产业链新增产能若超过需求，可能导致价格竞争加剧，影响盈利水平。
总结
新能源汽车行业在全球范围内展现出持续的复苏态势，尤其是中国市场和美国市场的增长势头明显。锂电产业链价格动态显示供需关系的变化，特别是锂价的大幅下降反映出市场对价格敏感度的提高。行业关键事件包括特斯拉储能产品工厂的建立、美国市场政策和基础设施的推进，以及宁德时代新技术的发布。投资机会主要集中在电池企业、材料环节、正极材料供应商、充电桩领域，以及受益于宁德时代新技术的材料供应商。同时，市场存在销量不及预期和产能过剩的风险，需密切关注行业动态和政策导向。
